Law

Verordnung über die kollektiven Kapitalanlagen

Confederation · 951.311 · ordinance

Ask the law about thisMore laws of ConfederationFor machines: Markdown

Open at the publisher →

In force since 2025-11-25, as the publisher states.

Copy read on 2026-10-23. The page it was read from

sha256 7cd49960c17295bb486a47487403c2cb51541abb61de6b3898108f092ca45aac

Contents: 207 provisions
  1. Art. 1
  2. Art. 1a Investmentclub
  3. Art. 1b Operative Gesellschaften
  4. Art. 1c
  5. Art. 2 Investmentgesellschaft
  6. Art. 3 und 4
  7. Art. 5 Begriff der kollektiven Kapitalanlage
  8. Art. 6
  9. Art. 6a Anlegerinnen und Anleger
  10. Art. 7 Bewilligungsunterlagen
  11. Art. 8 Befreiung von der Bewilligungspflicht
  12. Art. 9
  13. Art. 10 Guter Ruf, Gewähr und fachliche Qualifikation
  14. Art. 11
  15. Art. 12 Betriebsorganisation
  16. Art. 12a Riskmanagement, internes Kontrollsystem und Compliance
  17. Art. 12b Übertragung von Aufgaben
  18. Art. 12c Übertragbare Aufgaben
  19. Art. 12d Übertragung von Aufgaben: Verantwortlichkeit und Vorgehen
  20. Art. 13 Finanzielle Garantien
  21. Art. 13a Dokumente ausländischer kollektiver Kapitalanlagen
  22. Art. 14 Änderung von Organisation und Dokumenten
  23. Art. 15 Meldepflichten
  24. Art. 16 Voraussetzungen für das vereinfachte Genehmigungsverfahren
  25. Art. 17 Fristen im vereinfachten Genehmigungsverfahren
  26. Art. 18 Nachträgliche Änderung von Dokumenten
  27. Art. 19
  28. Art. 20 Kapitalbestandteile
  29. Art. 21
  30. Art. 22 Anrechenbare eigene Mittel
  31. Art. 23 Abzüge bei der Berechnung der eigenen Mittel
  32. Art. 24
  33. Art. 24a
  34. Art. 25–28
  35. Art. 29
  36. Art. 29a–29f
  37. Art. 30
  38. Art. 30a
  39. Art. 31 Treuepflicht
  40. Art. 31a Bestmögliche Ausführung von Effektenhandelsgeschäften und sonstigen Transaktionen
  41. Art. 32 Besondere Treuepflicht bei Immobilienanlagen
  42. Art. 32a Ausnahmen vom Verbot von Geschäften mit nahestehenden Personen
  43. Art. 32b Interessenkonflikte
  44. Art. 33 Sorgfaltspflicht
  45. Art. 34 Informationspflicht
  46. Art. 34a
  47. Art. 35
  48. Art. 35a Mindestinhalt des Fondsvertrags
  49. Art. 36 Richtlinien der Anlagepolitik
  50. Art. 37 Vergütungen und Nebenkosten
  51. Art. 38 Ausgabe- und Rücknahmepreis; Zuschläge und Abzüge
  52. Art. 39 Publikationsorgane
  53. Art. 40 Anteilsklassen
  54. Art. 41 Änderung des Fondsvertrages; Publikationspflicht, Einwendungsfrist, Inkrafttreten und Barauszahlung
  55. Art. 42–50
  56. Art. 51 Selbst- und fremdverwaltete SICAV
  57. Art. 52 Zweck
  58. Art. 53 Mindestvermögen
  59. Art. 54 Mindesteinlage
  60. Art. 55 Begriff und Höhe der eigenen Mittel
  61. Art. 56 Nettoemissionspreis zum Zeitpunkt der Erstemission
  62. Art. 57
  63. Art. 58 Ausgabe und Rücknahme von Aktien
  64. Art. 59 Anlage in eigenen Aktien
  65. Art. 60 Publikationsorgane
  66. Art. 61 SICAV mit Anteilsklassen
  67. Art. 62 Stimmrechte
  68. Art. 62a Depotbank
  69. Art. 62b Inhalt des Anlagereglements
  70. Art. 63 Generalversammlung
  71. Art. 64 Verwaltungsrat
  72. Art. 65 Übertragung von Aufgaben
  73. Art. 66
  74. Art. 67 Einhaltung der Anlagevorschriften
  75. Art. 68 Tochtergesellschaften und zulässige Anlagen
  76. Art. 69 Gegenstand von Umbrella-Fonds
  77. Art. 70 Zulässige Anlagen
  78. Art. 71 Effekten
  79. Art. 72 Derivative Finanzinstrumente
  80. Art. 73 Anlagen in anderen kollektiven Kapitalanlagen (Zielfonds)
  81. Art. 73a Master-Feeder-Strukturen
  82. Art. 74 Geldmarktinstrumente
  83. Art. 75 Flüssige Mittel
  84. Art. 76 Effektenleihe (Securities Lending) und Pensionsgeschäft (Repo, Reverse Repo)
  85. Art. 77 Aufnahme und Gewährung von Krediten; Belastung des Fondsvermögens
  86. Art. 78 Risikoverteilung bei Effekten und Geldmarktinstrumenten
  87. Art. 79 Risikoverteilung bei Guthaben auf Sicht und auf Zeit
  88. Art. 80 Risikoverteilung bei OTC-Geschäften und Derivaten
  89. Art. 81 Gesamtbeschränkungen
  90. Art. 82 Ausnahmen für Indexfonds
  91. Art. 83 Ausnahmen für öffentlich garantierte oder begebene Anlagen
  92. Art. 84 Beschränkung der Beteiligung an einem einzigen Emittenten
  93. Art. 85 Besondere Informationspflichten im Prospekt
  94. Art. 86 Zulässige Anlagen
  95. Art. 87 Risikoverteilung und Beschränkungen
  96. Art. 88 Beherrschender Einfluss der Fondsleitung und der SICAV bei gewöhnlichem Miteigentum
  97. Art. 89 Verbindlichkeiten; kurzfristige festverzinsliche Effekten und kurzfristig verfügbare Mittel
  98. Art. 90 Sicherstellung von Bauvorhaben
  99. Art. 91 Derivative Finanzinstrumente
  100. Art. 91a Nahestehende Personen
  101. Art. 92 Bewertung von Grundstücken bei Erwerb oder Veräusserung
  102. Art. 93 Bewertung der zur kollektiven Kapitalanlage gehörenden Grundstücke
  103. Art. 94 Prüfung und Bewertung bei Bauvorhaben
  104. Art. 95 Publikationspflicht
  105. Art. 96 Sonderbefugnisse
  106. Art. 97 Ausgabe von Immobilienfondsanteilen
  107. Art. 98 Vorzeitige Rücknahme von Immobilienfondsanteilen
  108. Art. 99 Zulässige Anlagen
  109. Art. 100 Anlagetechniken und Beschränkungen
  110. Art. 101 Abweichungen
  111. Art. 102 Risikohinweis
  112. Art. 102a Organisation
  113. Art. 103 Informationspflicht
  114. Art. 104 Aufgaben
  115. Art. 105 Wechsel der Depotbank; Einwendungsfrist, Inkrafttreten und Barauszahlung
  116. Art. 105a Aufgaben bei Delegation der Verwahrung
  117. Art. 106 Exchange Traded Funds (ETF)
  118. Art. 107
  119. Art. 107a
  120. Art. 107b–107e
  121. Art. 108 Einzahlung; Verurkundung von Anteilen
  122. Art. 108a Verwaltung der Liquidität
  123. Art. 109 Ausnahmen vom Recht auf jederzeitige Rückgabe
  124. Art. 110 Aufschub der Rückzahlung
  125. Art. 110a Segregierung einzelner Anlagen
  126. Art. 111 Zwangsrückkauf
  127. Art. 112 Teilvermögen
  128. Art. 113
  129. Art. 114 Voraussetzungen für die Umstrukturierung
  130. Art. 115 Verfahren für die Vereinigung kollektiver Kapitalanlagen
  131. Art. 115a Vermögensübertragung, Umwandlung und Spaltung
  132. Art. 116 Auflösung einer kollektiven Kapitalanlage
  133. Art. 117 Zweck
  134. Art. 118 Komplementäre
  135. Art. 119 Gesellschaftsvertrag
  136. Art. 120 Risikokapital
  137. Art. 121 Andere Anlagen
  138. Art. 122 Zweck
  139. Art. 122a Mindesteinlage
  140. Art. 122b Eigene Aktien der Organe
  141. Art. 123 Zulässige Anlagen
  142. Art. 124 Publikationsorgane
  143. Art. 125 Zwangsrückkauf
  144. Art. 126 Änderungen der Statuten und des Anlagereglements
  145. Art. 126a Begriff
  146. Art. 126b Anwendbarkeit dieser Verordnung, der KKV‑FINMA und der anerkannten Selbstregulierungen der Branchenorganisation
  147. Art. 126c Voraussetzungen für einen Statuswechsel von einer beaufsichtigten kollektiven Kapitalanlage zu einem L‑QIF
  148. Art. 126d Informationspflichten bei Statuswechsel
  149. Art. 126e Umstrukturierungen
  150. Art. 126f Auf L-QIF nicht anwendbare Bestimmungen
  151. Art. 126g Meldepflicht und Datenbearbeitung
  152. Art. 126h Pflichten des für die Verwaltung des L-QIF zuständigen Instituts
  153. Art. 126i Änderung des Fondsvertrags eines L-QIF in der Rechtsform des vertraglichen Anlagefonds
  154. Art. 126j Erstellung und Änderung des Anlagereglements sowie Änderung der Statuten eines L‑QIF in der Rechtsform der SICAV
  155. Art. 126k Schaffung, Aufhebung oder Vereinigung von Anteilsklassen
  156. Art. 126l Mindestvermögen
  157. Art. 126m Ausnahmen vom Recht auf jederzeitige Rückgabe
  158. Art. 126n Mitteilungspflicht beim Aufschub der Rückzahlung
  159. Art. 126o Risikohinweis
  160. Art. 126p Anlagebeschränkungen und Anlagetechniken
  161. Art. 126q Einhaltung der Anlagevorschriften
  162. Art. 126r Anlagen in anderen kollektiven Kapitalanlagen
  163. Art. 126s Master-Feeder-Strukturen
  164. Art. 126t Immobilienanlagen
  165. Art. 126u Immobilienanlagen in Miteigentum
  166. Art. 126v Verpfändung und Sicherungsübereignung der Pfandrechte
  167. Art. 126w Risikoverteilung
  168. Art. 126x Geschäfte mit nahestehenden Personen
  169. Art. 126y Anforderungen an die Schätzungsexperten und Bewertung von Immobilienanlagen
  170. Art. 126z Anlagebeschränkungen und Anlagetechniken
  171. Art. 126zbis Geschäfte mit nahestehenden Personen
  172. Art. 126zter Anforderungen an die Schätzungsexperten und Bewertung von Immobilienanlagen
  173. Art. 126zquater Buchführung, Bewertung und Rechenschaftsablage
  174. Art. 126zquinquies Publikationspflicht
  175. Art. 126zsexies Aufteilung
  176. Art. 126zsepties Rechnungsprüfung
  177. Art. 126zocties Ergänzende Prüfung
  178. Art. 126znovies Prüfberichte
  179. Art. 126zdecies Berichte zur Rechnungsprüfung
  180. Art. 126zundecies Kurzbericht
  181. Art. 126zduodecies Prüfbericht über die ergänzende Prüfung
  182. Art. 127 Bezeichnung der ausländischen kollektiven Kapitalanlage
  183. Art. 127a Werbung für ausländische kollektive Kapitalanlagen
  184. Art. 127b Ausländische ETF
  185. Art. 128 Vertretungsvereinbarung und Zahlstellenvereinbarung
  186. Art. 128a Pflichten des Vertreters
  187. Art. 129 Vereinfachtes und beschleunigtes Verfahren
  188. Art. 129a Ausnahmen
  189. Art. 129b Mitarbeiterbeteiligungspläne
  190. Art. 130 Dahinfallen der Genehmigung
  191. Art. 131 Mindestkapital und Sicherheitsleistung
  192. Art. 131a Pflichten des Vertreters beim Angebot von Anteilen an qualifizierte Anlegerinnen und Anleger
  193. Art. 132 Berufshaftpflichtversicherung
  194. Art. 133 Publikations- und Meldevorschriften
  195. Art. 134 Prüfung der Depotbank
  196. Art. 135 Prüfbericht
  197. Art. 136
  198. Art. 137 Rechnungsprüfung
  199. Art. 138–140
  200. Art. 141 Fortführung der kollektiven Kapitalanlage
  201. Art. 142 Form der einzureichenden Dokumente
  202. Art. 143
  203. Art. 144 Übergangsbestimmung zur Änderung vom 6. November 2019
  204. Art. 144a und 144b
  205. Art. 144c
  206. Art. 144d Übergangsbestimmung zur Änderung vom 31. Januar 2024
  207. Art. 145 Inkrafttreten

207 provisions

Art. 142 Form der einzureichenden Dokumente

(Art. 1 und 144 KAG) 1 Die FINMA kann insbesondere für die folgenden Dokumente regeln, in welcher Form sie ihr zuzustellen sind: a. Bewilligungs- und Genehmigungsgesuche nach den Artikeln 13 und 15 KAG sowie dazugehörige Dokumente; b. Prospekte und Basisinformationsblätter; c. Meldungen von Änderungen nach Artikel 16 KAG sowie dazugehörige Dokumente; d. Jahres- und Halbjahresberichte. 2 Sie kann einen Dritten als Zustellungsempfänger bezeichnen. Fassung gemäss Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, in Kraft seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459).

Art. 143

Aufgehoben durch Ziff. I der V vom 29. Juni 2011, mit Wirkung seit 15. Juli 2011 (AS 2011 3177).

Art. 144 Übergangsbestimmung zur Änderung vom 6. November 2019

(Art. 95 Abs. 4 Bst. b FIDLEG) 1 Für kollektive Kapitalanlagen, die vor dem Inkrafttreten der Änderung vom 6. November 2019 Privatkundinnen und Privatkunden angeboten wurden, können vereinfachte Prospekte sowie wesentliche Informationen für die Anlegerinnen und Anleger bis zum 31. Dezember 2022 weiterhin nach den Vorgaben der Anhänge 2 in der Fassung vom 1. März 2013 und 3 in der Fassung vom 15. Juli 2011 verwendet werden. 2 Werden wesentliche Informationen für die Anlegerinnen und Anleger nach Anhang 3 in der Fassung vom 15. Juli 2011 verwendet, so sind sie einschliesslich der angemessen überarbeiteten Darstellung der bisherigen Wertentwicklung der kollektiven Kapitalanlage bis zum 31. Dezember von der Fondsleitung und der SICAV innert der ersten 35 Werktage des folgenden Jahres zu veröffentlichen. 3 Fondsleitungen und SICAV müssen der FINMA die angepassten Fondsverträge und Anlagereglemente innert zwei Jahren ab Inkrafttreten der Änderung vom 6. November 2019 zur Genehmigung einreichen. In besonderen Fällen kann die FINMA diese Frist erstrecken. 4 Ausnahmen, welche die FINMA von Fall zu Fall Fondsleitungen von Anlagefonds für institutionelle Anleger mit professioneller Tresorerie nach Artikel 2 Absatz 2 der Verordnung über die Anlagefonds (Art. 10 Abs. 5 KAG) gewährt hat, gelten unverändert weiter. 5 Für strukturierte Produkte, die vor dem Inkrafttreten der Änderung vom 6. November 2019 Privatkundinnen und Privatkunden angeboten wurden, können vereinfachte Prospekte bis zum 31. Dezember 2022 weiterhin nach den Vorgaben von Artikel 4 in der Fassung vom 1. März 2013 verwendet werden. 6 Die Pflicht zur Information der Anlegerinnen und Anleger nach Artikel 6a ist beim ersten Kundenkontakt, auf jeden Fall aber innert zwei Jahren nach Inkrafttreten dieser Verordnung zu erfüllen. Fassung gemäss Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, in Kraft seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459). AS 2013 607 AS 2011 3177 Fassung gemäss Ziff. II der V vom 3. Dez. 2021, in Kraft seit 1. Jan. 2022 (AS 2021 835). Fassung gemäss Ziff. II der V vom 3. Dez. 2021, in Kraft seit 1. Jan. 2022 (AS 2021 835). AS 2013 607 Fassung gemäss Ziff. II der V vom 3. Dez. 2021, in Kraft seit 1. Jan. 2022 (AS 2021 835).

Art. 144a und 144b

Eingefügt durch Ziff. I der V vom 29. Juni 2011 (AS 2011 3177). Aufgehoben durch Anhang 1 Ziff. II 9 der Finanzinstitutsverordnung vom 6. Nov. 2019, mit Wirkung seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4633).

Art. 144c

Eingefügt durch Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013 (AS 2013 607). Aufgehoben durch Anhang 1 Ziff. II 9 der Finanzinstitutsverordnung vom 6. Nov. 2019, mit Wirkung seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4633).

Art. 144d Übergangsbestimmung zur Änderung vom 31. Januar 2024

1 Die Fondsdokumente bestehender kollektiver Kapitalanlagen sind innert zwei Jahren ab Inkrafttreten der Änderung vom 31. Januar 2024 an die Anforderungen der Artikel 76 Absatz 4 und 106 Absätze 4 und 5 anzupassen. Die Frist gilt mit Einreichung der angepassten Dokumente an die zuständige Behörde als erfüllt. 2 Artikel 76 Absatz 5 findet für bestehende kollektive Kapitalanlagen erstmals Anwendung auf das Geschäftsjahr, das zwei Jahre nach Inkrafttreten des neuen Rechts beginnt. 3 Die Anforderungen von Artikel 108a sind in Bezug auf bestehende kollektive Kapitalanlagen innert zwei Jahren ab Inkrafttreten der Änderung vom 31. Januar 2024 zu erfüllen. Eingefügt durch Ziff. I der V vom 31. Jan. 2024, in Kraft seit 1. März 2024 (AS 2024 73).

Art. 145 Inkrafttreten

Diese Verordnung tritt am 1. Januar 2007 in Kraft.

← Find another law