Law

Väärtpaberituru seadus

Estonia · statute

Ask the law about thisMore laws of EstoniaFor machines: Markdown

Open at the publisher →

In force since 2026-07-21, as the publisher states.

Copy read on 2026-11-07. The page it was read from

sha256 131c620481a57cb19ef076da0fde28e5d6abe5fd3ac360706dc125cd8d77c6d7

Contents: 618 provisions
  1. § 1. Reguleerimisala
  2. § 2. Väärtpaber
  3. § 3. Kauplemiskoht
  4. § 4. Väärtpaberituru osaline
  5. § 5. Emitent
  6. § 5¹. Pakkuja
  7. § 5². Kauplemise taotleja
  8. § 6. Investor
  9. § 6¹. Turutegija
  10. § 7. Väärtpaberituru kutseline osaline
  11. § 7¹. Pakkumiskava
  12. § 7². Korraldatud teave
  13. § 8. Väärtpaberiturujärelevalve
  14. § 8¹. Konsolideerimisgrupp
  15. § 8². Kontrollsuhe ja märkimisväärne seos
  16. § 9. Oluline osalus
  17. § 10. Kontrollitav äriühing ja hääleõiguse kuuluvus
  18. § 10¹. Muud seaduses kasutatavad terminid
  19. § 11. Väärtpaberite pakkumine
  20. § 12. Väärtpaberite avalik pakkumine
  21. § 13. Väärtpaberite emissioon
  22. § 13¹. Päritolulepinguriik
  23. § 13². Vastuvõtjalepinguriik
  24. § 14. Käesoleva osa kohaldamine
  25. § 14¹. Prospekt
  26. § 14². Põhiprospekt
  27. § 14³. Prospekti kehtivus
  28. § 15. Prospekti avalikustamine
  29. § 16. Registreerimise või teavitamise kohustus
  30. § 17. Erandid
  31. § 18. Registreerimise taotlemine
  32. § 19.
  33. § 19¹. Registreerimise üleandmine
  34. § 20. Prospekti registreerimine
  35. § 21. Registreerimisest keeldumine
  36. § 22.
  37. § 23. Prospekti lisa
  38. § 24. Prospekti kinnitamine
  39. § 25. Hüvitamiskohustus
  40. § 26. Hüvitamise ulatus
  41. § 27. Aegumistähtaeg
  42. § 28. Kokkulepe vastutuse piiramiseks
  43. § 28¹. Hüvitamiskohustus ühisrahastuspakkumise korral
  44. § 28². Vastutuse piiramise kokkulepe
  45. § 29. Pakkumise väljakuulutamine
  46. § 30. Pakkumise teade
  47. § 31. Reklaamile esitatavad nõuded
  48. § 32. Keel
  49. § 33. Emitent või pakkuja kohustused
  50. § 34.
  51. § 35. Tagasiostmise kohustus
  52. § 36. Pakkumise peatamine
  53. § 37. Registreerimise taotlemine
  54. § 38.
  55. § 39. Teavitamise kohustus pakkumisest kolmandas riigis
  56. § 39¹. Pakkumine lepinguriigis
  57. § 40. Investeerimisühing
  58. § 40¹. Väike ja mitteseotud investeerimisühing
  59. § 41. Nime kaitse
  60. § 42.
  61. § 43. Investeerimisteenused ja -tegevused
  62. § 44. Investeerimisteenuse kõrvalteenused
  63. § 45. Investeerimisteenuste osutamine
  64. § 45¹. Krüptovarateenuse osutamine
  65. § 46. Investeerimisühingu klient
  66. § 46¹. Tehing võrdse vastaspoolega
  67. § 47. Käesoleva osa kohaldamine
  68. § 48. Tegevusluba
  69. § 49. Tegevusloa ulatus
  70. § 50. Krediidiasutuse ja fondivalitseja tegevusload
  71. § 51. Otsus
  72. § 52. Otsusest teavitamine
  73. § 53. Tegevusloa taotlus
  74. § 54. Taotlemisel esitatavad andmed
  75. § 55. Taotluse läbivaatamine
  76. § 55¹. Tegevusloa andmine
  77. § 56. Tegevusloa andmisest keeldumine
  78. § 57. Tegevusloa lõppemine
  79. § 57¹. Investeerimisühingu lõpetamine
  80. § 58. Tegevusloa kehtetuks tunnistamine
  81. § 58¹. Tegevusloa andmise otsuse muutmine
  82. § 58². Investeerimisühingu tegevus välisriigis
  83. § 59. Filiaal kolmandas riigis
  84. § 60. Loa taotluse menetlemine
  85. § 61. Loa andmisest keeldumine
  86. § 62. Loa kehtetuks tunnistamine
  87. § 63. Esinduse avamine välisriigis
  88. § 64. Filiaal teises lepinguriigis ja investeerimisteenuse osutamine teise lepinguriigi investeerimisagendi vahendusel
  89. § 65. Teenuse piiriülene osutamine teises lepinguriigis ja kolmandas riigis
  90. § 65¹. Mitmepoolse kauplemissüsteemi ja organiseeritud kauplemissüsteemi korraldamise teenuse piiriülene osutamine teises lepinguriigis ning kolmandas riigis
  91. § 65². Välisriigi investeerimisühingu tegevuse alused
  92. § 66. Kolmanda riigi investeerimisühingu filiaal Eestis
  93. § 67. Loa taotluse menetlemine ja loa kehtetuks tunnistamine
  94. § 67¹. Kolmanda riigi investeerimisühingu filiaali aruandluskohustus
  95. § 68. Välisriigi investeerimisühingu esindus
  96. § 69. Lepinguriigi investeerimisühingu filiaal Eestis ja investeerimisteenuse osutamine investeerimisagendi vahendusel
  97. § 70. Lepinguriigi investeerimisühingu poolt teenuse piiriülene osutamine Eestis
  98. § 70¹. Kolmanda riigi investeerimisühingu poolt teenuse piiriülene osutamine Eestis
  99. § 71.
  100. § 72. Olulist osalust omandavatele ja omavatele isikutele esitatavad nõuded
  101. § 72¹. Osaluse määramise tingimused ja erisused
  102. § 73. Osaluse omandamisest teavitamine
  103. § 74. Osaluse omandamisest teavitamisel esitatavad andmed
  104. § 74¹. Menetlus ja menetlustähtajad
  105. § 75. Osaluse omandamise tingimused
  106. § 76. Osaluse omandamise keelamise alused ja otsus omandamise kohta
  107. § 77. Osaluse ebaseadusliku omandamise tagajärjed
  108. § 78. Osaluse muutumisest teavitamine
  109. § 78¹. Investeerimisühingu asukoht ja peakontor
  110. § 79. Investeerimisühingu, investeerimisvaldusettevõtja ja segafinantsvaldusettevõtja juhtide ning võtmeisikute valimisele, pädevusele ja tegevusele esitatavad nõuded
  111. § 79¹. Nõuded investeerimisühingu juhtidele ja töötajatele
  112. § 79². Investeerimisühingu juhtide ja töötajate tasustamine
  113. § 79³. Tulemustasu maksmise põhimõtted
  114. § 79⁴. Töötasukomitee
  115. § 79⁵. Nomineerimiskomitee ja selle ülesanded
  116. § 80. Juhtidest ja audiitorist teavitamine
  117. § 80¹. Juhist teavitamine
  118. § 80². Inspektsiooni sobivushindamise menetlus
  119. § 81. Investeerimisühingu juhi valimata või määramata jätmine ja tagasikutsumine
  120. § 81¹. Üldised organisatsioonilised nõuded
  121. § 81². Nõuded riskide juhtimisele ja kontrollile ning riskikomitee moodustamine
  122. § 82. Sise-eeskirjad
  123. § 82¹. Riskide juhtimine
  124. § 82². Sisemise kapitali ja likviidsuse piisavuse hindamise protsess
  125. § 82³. Investeerimisühingu juhi, töötaja ja muu seotud isiku isiklik tehing
  126. § 82⁴. Huvide konflikti maandamine ja vältimine
  127. § 82⁵. Täiendavad organisatsioonilised nõuded investeerimisanalüüse koostavale ja levitavale investeerimisühingule
  128. § 82⁶. Olulise tööülesande või tegevuse edasiandmine
  129. § 82⁷. Kliendi kaebuste lahendamine
  130. § 82⁸. Klientidele teabe esitamise üldtingimused ja teabe edastamise vorm
  131. § 82⁹. Üldised organisatsioonilised nõuded väärtpabereid välja töötavale investeerimisühingule
  132. § 82¹⁰. Üldised organisatsioonilised nõuded väärtpabereid turustavale investeerimisühingule
  133. § 82¹¹. Organisatsioonilised lisanõuded väärtpaberi sihtrühma määramisele
  134. § 82¹². Organisatsioonilised lisanõuded väljatöötatava väärtpaberi kujundamisele
  135. § 82¹³. Organisatsioonilised lisanõuded väärtpaberi regulaarsele ülevaatamisele
  136. § 82¹⁴. Organisatsioonilised lisanõuded väärtpaberi väljatöötaja ja turustava investeerimisühingu teabevahetusele
  137. § 82¹⁵. Organisatsioonilised lisanõuded algoritmkauplemisega tegelevale investeerimisühingule
  138. § 82¹⁶. Organisatsioonilised lisanõuded otsese elektroonilise juurdepääsu võimaldamisele
  139. § 82¹⁷. Nõuete täitmata jätmine väärtpaberite pakkumise ja väljatöötamise korral
  140. § 82¹⁸. Intsidendist ja küberohust teavitamine
  141. § 83. Sisekontrolli süsteem
  142. § 83¹. Vastavuskontrolli funktsioon
  143. § 83². Siseauditi üksus
  144. § 83³. Nõukogu ja riskikomitee kohustused seoses investeerimisühingu riskide käsitlemisega
  145. § 84. Käesoleva peatüki kohaldamine
  146. § 85. Investeerimisühingu tegevuse üldpõhimõtted
  147. § 85¹. Investeerimisteenuse osutamine teise investeerimisühingu vahendusel
  148. § 85². Tasu või hüve seoses investeerimisteenuse või kõrvalteenuse osutamisega
  149. § 85³. Tavakliendi põhileping
  150. § 85⁴. Tasu või hüve avaldamine kliendile
  151. § 85⁵. Tasu või hüve sõltumatu investeerimisnõustamise või väärtpaberiportfelli valitsemise teenuse osutamisel
  152. § 85⁶. Kolmanda isiku analüüsiga seotud tasu või hüve
  153. § 85⁷. Tasu või hüve seoses korralduse edastamisega
  154. § 85⁸. Investeerimisühingu või kolmanda isiku koostatud analüüs
  155. § 86. Kliendi teavitamine
  156. § 87. Teavitamine teenuste osutamisel
  157. § 87¹. Investeerimisteenuse ja väärtpaberi sobivuse ning asjakohasuse hindamine
  158. § 87². Sobivuse ja asjakohasuse hindamata jätmine teatud investeerimisteenuse puhul
  159. § 87³. Kliendi korralduse parim täitmine
  160. § 87⁴. Kliendi korralduste parima täitmise reeglid
  161. § 87⁵. Kliendi korralduse käitlemine
  162. § 87⁶. Määratud hinnaga korralduse avalikustamine
  163. § 87⁷. Allutatud kõlbliku kohustuse müük
  164. § 88. Kliendi varade hoidmise ja kaitse üldnõuded
  165. § 88¹. Kliendi väärtpaberite ja raha kaitse
  166. § 88². Kliendi väärtpaberite hoidmine
  167. § 88³. Kliendi raha hoidmine
  168. § 88⁴. Kliendi väärtpaberite kasutamine ja käsutamine
  169. § 88⁵. Kauplemisteabe avalikustamise kohustus
  170. § 88⁶. Kliendi korralduste süsteemse täitja kohustuste rakendumine
  171. § 88⁷. Süsteemse täitja hinnanoteeringu avaldamise kohustus
  172. § 88⁸. Hinnanoteeringu avaldamise viis
  173. § 88⁹. Hinnanoteeringu sisu
  174. § 88¹⁰. Hinnanoteeringu muutmine
  175. § 88¹¹. Hinnanoteeringuga seotud korralduse täitmine
  176. § 88¹². Inspektsiooni tegevus seoses hinnanoteeringuga
  177. § 88¹³. Nõuded isiklikule soovitusele
  178. § 89. Keelatud tegevused tehingute tegemisel
  179. § 89¹. Kliendile teenuse osutamise kohta esitatavad aruanded
  180. § 89². Nõuete kohaldamise erisused kutselisele investorile
  181. § 90. Registreerimis- ja säilitamiskohustus
  182. § 90¹. Telefonikõnede ja elektrooniliste vahendite kaudu toimunud suhtluse salvestamine
  183. § 91. Tehinguaruandlus
  184. § 92. Nõuete täpsustamine
  185. § 93. Investeerimisühingu aktsia- ja algkapital
  186. § 94. Usaldatavusnormatiivid
  187. § 94¹.
  188. § 103¹.
  189. § 104. Likviidsus
  190. § 105. Riskide kontsentratsiooni piirmäärad
  191. § 105¹. Erandid riskide kontsentreerumise piirmäärade arvutamisel
  192. § 106. Teavitamiskohustus
  193. § 106¹. Loamenetluse tähtajad usaldatavusnormatiivide arvutamisel
  194. § 107. Raamatupidamise korraldamine
  195. § 108. Aruanded
  196. § 109. Aruannete esitamise tähtaeg
  197. § 110. Aruannete avalikustamine
  198. § 110¹. Riskijuhtimise, omavahendite ja kapitali adekvaatsuse kohta avalikustatav teave
  199. § 110². Investeerimisühingu filiaali ja finantseerimisasutusest tütarettevõtja kohta avalikustatav teave
  200. § 110³. Investeerimisühingu kohta muu teabe avaldamine
  201. § 111. Audiitorkontroll
  202. § 112. Audiitori nimetamine
  203. § 113. Audiitori teavitamiskohustus
  204. § 114. Jagunemise ja piiriülese ümberkujundamise keeld
  205. § 115. Ühinemise erisused
  206. § 115¹. Omavahendid investeerimisühingute ühinemisel
  207. § 116. Ühinemisleping ja ühinemisaruanne
  208. § 117. Ühinemisluba
  209. § 118. Otsus ühinemisloa kohta
  210. § 119. Ühinemisest teavitamine
  211. § 119¹. Investeerimisagendi kasutamine
  212. § 119². Investeerimisagentide nimekiri
  213. § 119³. Investeerimisagendile esitatavad nõuded
  214. § 119⁴. Investeerimisagendi nimekirja kandmine
  215. § 119⁵. Investeerimisagendi nimekirjast kustutamine
  216. § 119⁶. Investeerimisagendi erikohustused
  217. § 119⁷. Aruandlusteenuse osutaja
  218. § 119⁸. Aruandlusteenuse osutaja tegevusluba
  219. § 119⁹. Tegevusloa ulatus
  220. § 119¹⁰. Tegevusloa taotlemine, taotluse läbivaatamine ning tegevusloa andmise või sellest keeldumise otsus
  221. § 119¹¹. Täiendava tegevusloa taotlemine
  222. § 119¹². Tegevusloa andmisest keeldumise alused
  223. § 119¹³. Tegevusloa kehtetuks tunnistamise alused
  224. § 119¹⁴. Aruandlusteenuse osutaja juhtide valimisele, pädevusele ja tegevusele esitatavad nõuded
  225. § 119¹⁵. Juhtidest ja audiitorist teavitamine
  226. § 119¹⁶. Aruandlusteenuse osutaja juhi tagasikutsumine
  227. § 119¹⁷. Organisatsioonilised nõuded aruandlusteenuse osutajale ja audiitori teavitamiskohustus
  228. § 119¹⁸. Sise-eeskirjad
  229. § 120. Tegevusluba
  230. § 121. Tegevusloa taotlemine ja selle menetlemine
  231. § 122. Tegevusloa andmisest keeldumine
  232. § 123. Tegevusloa kehtetuks tunnistamine
  233. § 123¹. Oluline osalus korraldajas
  234. § 124. Tegevusriski maandamine
  235. § 124¹. Korraldaja juhtide valimisele, pädevusele ja tegevusele ning töötajatele esitatavad nõuded
  236. § 124². Juhtidest ja audiitorist teavitamine
  237. § 124³. Juhi tagasikutsumine
  238. § 124⁴. Sise-eeskirjad
  239. § 124⁵. Nomineerimiskomitee
  240. § 124⁶. Organisatsioonilised nõuded reguleeritud turu korraldajale
  241. § 125. Finantsriski maandamine
  242. § 125¹. Süsteemide töökindluse tagamine
  243. § 125². Organisatsioonilised lisanõuded elektroonilisel kauplemisel
  244. § 125³. Intsidendist ja küberohust teavitamine
  245. § 126. Isereguleerimine
  246. § 127. Reglement
  247. § 128. Reglemendi muutmine
  248. § 129. Reglemendi muudatuste jõustumine
  249. § 130. Reglemendi avalikustamine
  250. § 131. Korraldaja üldine kohustus
  251. § 132. Võrdne kohtlemine
  252. § 132¹. Käesoleva seaduse II osa sätete kohaldamine väärtpaberite turul kauplemisele võtmisel
  253. § 132². Kauplemisprospekti avalikustamine väärtpaberite turul kauplemiseks võtmisel
  254. § 132³. Erandid kauplemisprospekti avalikustamisel
  255. § 132⁴. Kauplemisprospekti lisa
  256. § 132⁵. Väärtpaberite turule kauplemiseks võtmine
  257. § 132⁶. Aktsiate turul kauplemisele võtmise lisatingimused
  258. § 133. Vaidluste lahendamine
  259. § 134. Turul osaleja õigused ja kohustused
  260. § 134¹. Turul osalemine otse ja kaugliikmena
  261. § 134². Eesti turule juurdepääs teises lepinguriigis
  262. § 134³. Lepinguriigi turule juurdepääs Eestis
  263. § 134⁴. Likviidsuse pakkujad
  264. § 135. Turul kaubeldava väärtpaberi emitendi kohustused
  265. § 135¹. Turul kaubeldava väärtpaberi emitendi audiitor ja aruannete auditeerimine
  266. § 135². Turul kaubeldava hääleõigust andva aktsia emitendi juhtkonna tasustamise põhimõtted
  267. § 135³. Tasustamisaruanne
  268. § 135⁴. Seotud isiku olulise tehingu avalikustamine ja heakskiitmine
  269. § 135⁵. Jao kohaldamine
  270. § 135⁶. Aktsiaemitendi juhtorganite soolise tasakaalu eesmärgid
  271. § 135⁷. Soolise tasakaalu saavutamise vahendid
  272. § 135⁸. Jagatud tõendamiskohustus
  273. § 135⁹. Aktsiaemitendi juhtorganite soolise tasakaalu aruandlus
  274. § 136. Kauplemise peatamine ja lõpetamine
  275. § 136¹. Ajutised kauplemispiirangud
  276. § 137.
  277. § 137¹. Hinnasamm
  278. § 138. Tehingute registreerimine
  279. § 138¹. Arveldussüsteemi vaba valik
  280. § 139. Turu garantiifond
  281. § 140. Pankroti erisused
  282. § 140¹. Kauplemisele kohaldatav õigus
  283. § 141. Avalikustamisele mittekuuluva teabe hoidmine
  284. § 142. Teabe edastamise kohustus
  285. § 143. Korraldaja poolt teabe avalikustamine
  286. § 144. Korraldaja õigused kauplemisteabe avalikustamisel
  287. § 144¹. Kauplemiseelse teabe avalikustamine
  288. § 144². Kauplemisjärgse teabe avalikustamine
  289. § 145. Teabe avalikustamise viis
  290. § 146. Ajutine vabastamine teabe edastamise ja avalikustamise kohustusest
  291. § 147.
  292. § 147¹. Kellade sünkroniseerimine
  293. § 148. Korraldaja järelevalve teostamise õigused ja kohustused
  294. § 149. Koostöö inspektsiooniga
  295. § 150. Väärtpaberibörsi mõiste
  296. § 151. Börsi liige
  297. § 152. Finantsriskide maandamine
  298. § 153. Börsi reglement
  299. § 154. Noteerimine
  300. § 155. Noteerimise tingimused
  301. § 156. Noteerimise otsustamine
  302. § 157. Noteerimise prospekt
  303. § 158. Hüvitamise nõuete kohaldamine
  304. § 159. Teabe edastamise ja avalikustamise kohustus
  305. § 160. Börsil osaleja, börsi liikme ja emitendi suhtes lepinguliste õiguskaitsevahendite rakendamine
  306. § 161. Õiguskaitsevahendite liigid
  307. § 162. Õiguskaitsevahendite rakendamine ja vaidlustamine
  308. § 163. Õiguskaitsevahendite rakendamise avalikustamine
  309. § 163¹. Mitmepoolse kauplemissüsteemi ja organiseeritud kauplemissüsteemi korraldamine
  310. § 163². Kauplemisteabe avalikustamine
  311. § 163³. Kauplemine mitmepoolses kauplemissüsteemis ja organiseeritud kauplemissüsteemis
  312. § 163⁴. Järelevalve mitmepoolses kauplemissüsteemis ja organiseeritud kauplemissüsteemis toimuva üle
  313. § 163⁵. Kasvuturg
  314. § 163⁶. Peatüki kohaldamine
  315. § 163⁷. Kaubatuletisinstrumentide positsioonipiirangud
  316. § 163⁸. Rangemate positsioonipiirangute kehtestamine
  317. § 163⁹. Inspektsiooni koostöö positsioonipiirangute kohaldamisel
  318. § 163¹⁰. Kaubatuletisinstrumentide ja heitkoguse ühikute tuletisinstrumentide positsioonide haldamise kontroll
  319. § 163¹¹. Kauplemiskoha korraldaja aruandluskohustus
  320. § 163¹². Kaupleja aruandluskohustus
  321. § 164. Rakendamise ulatus
  322. § 165. Ülevõtmispakkumine
  323. § 166. Ülevõtmispakkumise tegemise kohustus
  324. § 167. Valitsev mõju
  325. § 168. Kooskõlastatult tegutsevad isikud
  326. § 169. Inspektsiooni ülesanded
  327. § 170. Ülevõtja ja temaga seotud isikute kohustused
  328. § 171. Sihtemitendi ja temaga seotud isikute kohustused
  329. § 171¹. Piirangute kohaldamise ja eriõiguste kasutamise keeld
  330. § 172. Ülevõtja, sihtemitendi ja nendega kooskõlastatult tegutsevate isikute kohustused
  331. § 173. Erandid kohustuslikule ülevõtmispakkumisele
  332. § 174. Ostuhind ülevõtmispakkumises
  333. § 175. Ülevõtmispakkumise kooskõlastamine
  334. § 176. Ülevõtmispakkumise vaidlustamine
  335. § 177. Ülevõtmispakkumise avalikustamine
  336. § 178. Ülevõtmispakkumise tulemused
  337. § 179. Ülevõtmistähtaja pikendamine
  338. § 180. Lepingust taganemine
  339. § 181. Võistlev ülevõtmispakkumine
  340. § 182. Õigusvastase ülevõtmispakkumise tagajärjed
  341. § 182¹. Aktsiate ülevõtmine pärast ülevõtmispakkumist
  342. § 182². Ülevõtmispakkumise tähtaja pikenemine sihtisikute suhtes
  343. § 183. Ülevõtmispakkumise reeglid
  344. § 184. Peatüki kohaldamine
  345. § 184¹. Aktsionär
  346. § 184². Võlaväärtpaber
  347. § 184³. Elektroonilised vahendid
  348. § 184⁴. Päritolulepinguriik ja vastuvõtjalepinguriik
  349. § 184⁵. Vastuvõtjalepinguriik
  350. § 184⁶. Korraldatud teabe avalikustamine
  351. § 184⁷. Inspektsiooni teavitamine
  352. § 184⁸. Keel
  353. § 184⁹. Kolmandates riikides asuvad emitendid
  354. § 184¹⁰. Majandusaasta aruande avalikustamine
  355. § 184¹¹. Poolaastaaruande avalikustamine
  356. § 184¹². Aruanne valitsusasutustele tehtud maksete kohta
  357. § 184¹³. Perioodilise teabe avalikustamise erandid
  358. § 185. Häälte arvust teavitamise kohustus
  359. § 185¹. Teavitamiskohustuslane
  360. § 185². Teavitamistähtaeg
  361. § 185³. Teavitamiskünnise saavutamise või ületamise teade
  362. § 185⁴. Häälte arv
  363. § 185⁵. Aktsiaosaluse omandamise ja võõrandamise tõendamine
  364. § 186. Avalikustamiskohustus
  365. § 187. Muud juhud
  366. § 187¹. Erandid
  367. § 187². Kolmandates riikides avalikustatud teave
  368. § 187³. Väärtpaberitest tulenevate õiguste muutmine
  369. § 187⁴. Võlakohustuse emiteerimine
  370. § 187⁵. Hääleõiguste jaotust muutev sündmus
  371. § 187⁶. Aktsiaemitendile esitatavad erinõuded
  372. § 187⁷. Võlaväärtpaberite emitendile esitatavad erinõuded
  373. § 188. Teises lepinguriigis registreeritud aktsiate emitendi aktsionäri ja korporatiivse sündmusega seotud teabe edastamine
  374. § 188¹. Finantsinstrument
  375. § 188². Turukuritarvitus
  376. § 188³. Turukuritarvitust reguleerivate sätete kohaldamine
  377. § 188⁴. Siseteave
  378. § 188⁵. Insaider
  379. § 188⁶. Siseteabe väärkasutamise keeld
  380. § 188⁷. Siseteabe avalikustamine
  381. § 188⁸. Siseteabe avalikustamisega viivitamine
  382. § 188⁹. Siseteabe avalikustamine selle lekkimisel
  383. § 188¹⁰. Kahju hüvitamine
  384. § 188¹¹. Emitendi üldised kohustused seoses siseteabe käitlemisega
  385. § 188¹². Insaiderite nimekiri
  386. § 188¹³. Tehingutest teavitamine ja avalikustamine
  387. § 188¹⁴. Sisereeglite kehtestamise kohustus
  388. § 188¹⁵. Turumanipulatsioon
  389. § 188¹⁶. Turu tunnustatud tava
  390. § 188¹⁷. Erisus käitumise hindamisel
  391. § 188¹⁸. Investeerimissoovitus
  392. § 188¹⁹. Koostaja kohta investeerimissoovituses avaldatavad andmed
  393. § 188²⁰. Koostaja kohustused
  394. § 188²¹. Erinõuded koostajale
  395. § 188²². Huvi ja huvide konflikti avalikustamise üldnõuded
  396. § 188²³. Huvi ja huvide konflikti avalikustamise erinõuded
  397. § 188²⁴. Investeerimisühingu ja krediidiasutuse töötajate huvide ja huvide konfliktide avalikustamise erinõuded
  398. § 188²⁵. Teabe avaldamise viis
  399. § 188²⁶. Investeerimissoovituse levitamise üldnõuded
  400. § 188²⁷. Investeerimissoovituse levitamise erinõuded
  401. § 189. Andmete esitamine
  402. § 190. Emitendi poolt andmete esitamine
  403. § 191. Andmete kasutamine
  404. § 192. Investeerimisteenuse osutaja teatamiskohustus
  405. § 193.
  406. § 201.
  407. § 201¹. Rikkumisest teavitamise kord
  408. § 201². Vastutusest vabastamine ja teavitaja kaitse
  409. § 202. Turu vahekohus
  410. § 203. Vahekohtu pädevus
  411. § 204. Vahekohtu nõukogu ja vahekohtunik
  412. § 205. Vahekohtu reglement
  413. § 206. Vaidlus vahekohtus
  414. § 207. Hagi tagamine
  415. § 208. Koostöö maakohtuga
  416. § 209. Vahekohtu otsuse tühistamine
  417. § 210.
  418. § 211. Vahekohtu lõpetamine
  419. § 211¹. Peatüki kohaldamine
  420. § 211². Kaasamispoliitika avalikustamine
  421. § 211³. Investeerimiskokkuleppe avalikustamine
  422. § 211⁴. Investeerimisstrateegia elluviimise kohta teabe andmine
  423. § 211⁵. Aktsionäri ja emitendi teenustasude avalikustamine
  424. § 211⁶. Hääletusnõustaja teabe avalikustamise kohustus
  425. § 211⁷. Emitendi rahastatud analüüsi avalikustamine Euroopa ühtse juurdepääsupunkti kaudu
  426. § 212. Käesoleva osa kohaldamine
  427. § 213. Väärtpaberiarveldussüsteem
  428. § 213¹. Süsteemiühendus
  429. § 214. Süsteemi korraldaja
  430. § 215. Nõuded süsteemi korraldajale
  431. § 216. Süsteemi korraldaja tegevus
  432. § 217. Süsteemi korraldaja tegevusluba
  433. § 218. Tegevusloa taotlemine
  434. § 219. Tegevusloa andmisest keeldumine
  435. § 220. Tegevusloa kehtetuks tunnistamine
  436. § 221. Süsteemi liige
  437. § 222. Süsteemi reeglid
  438. § 223. Süsteemi reeglite kooskõlastamine
  439. § 224. Ülekandekorralduste lõplikkus
  440. § 225. Tasaarvestamine
  441. § 226. Süsteemi tagatisvahendid
  442. § 227. Tagatisväärtpaber
  443. § 228. Süsteemi ja süsteemiühenduse liikme pankroti erisused
  444. § 229. Süsteemi ja süsteemiühenduse korraldaja pankroti erisused
  445. § 229¹. Käesoleva osa kohaldamine
  446. § 229². Lõpetamisel toimuv tasaarvestus
  447. § 229³. Kvalifitseeruv finantstehing
  448. § 229⁴. Tasaarvestuskokkulepe
  449. § 229⁵. Kvalifitseeruv isik
  450. § 229⁶. Lõpetamisel toimuv tasaarvestus maksejõuetus-, likvideerimis- ja täitemenetluse korral
  451. § 230. Inspektsiooni õigused ja ülesanded järelevalve teostamisel
  452. § 230¹. Järelevalve investeerimisühingu üle
  453. § 230². Järelevalve turu korraldaja üle
  454. § 230³. Inspektsiooni õigused teabe saamisel
  455. § 231. Teabe saamine ja kontode kasutamise peatamine
  456. § 231¹. Selgituse andmisest keeldumise alused
  457. § 231². Menetlusosalise ja tunnistaja kaugülekuulamine
  458. § 231³. Menetlusosalise õigused ja kohustused järelevalvemenetluses
  459. § 231⁴. Välisriigist saadud tõendid
  460. § 231⁵. Vara kasutamise ja käsutamise piiramine
  461. § 231⁶. Inspektsiooni õigus teavet avalikustada ja hoiatusi anda
  462. § 232. Kohapealne kontroll
  463. § 232¹. Kohapealse kontrolli akt
  464. § 233. Ekspertiis ja erakorraline audiitorkontroll järelevalvemenetluses
  465. § 234. Ettekirjutus
  466. § 234¹. Sunniraha
  467. § 235. Õigused ettekirjutuse tegemisel
  468. § 236. Väärtpaberituru kutselise osalise juhtimisorganite kokkukutsumine ja nendes osalemine
  469. § 236¹. Järelevalve välisriigi investeerimisühingu Eesti äriregistrisse kantud filiaali ja Eestis teenuseid osutava välisriigi investeerimisühingu ning turu korraldaja üle
  470. § 236². Järelevalve välisriigis filiaali asutanud investeerimisühingu ning piiriüleseid teenuseid osutava investeerimisühingu üle
  471. § 236³. Järelevalve turukuritarvituse asjades
  472. § 236⁴. Järelevalve kolmanda riigi emitendi üle ja emitendi üle, kelle vastuvõtjalepinguriik on Eesti
  473. § 236⁵. Järelevalve emitendi üle, kelle päritolulepinguriik on Eesti
  474. § 236⁶. Järelevalve Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2016/1011 nõuete täitmise üle
  475. § 236⁷. Järelevalve Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2017/2402 nõuete täitmise üle
  476. § 236⁸. Järelevalve Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2017/1129 nõuete täitmise üle
  477. § 236⁹. Järelevalve segavaldusettevõtja, finantsvaldusettevõtja ja segafinantsvaldusettevõtja üle
  478. § 236¹⁰. Investeerimisühingu sisemudelite kasutamise loa läbivaatamine
  479. § 236¹¹. Täiendavate omavahendite nõue investeerimisühingule
  480. § 236¹². Täiendavate omavahendite suunis investeerimisühingule
  481. § 236¹³. Likviidsuse erinõuded investeerimisühingule
  482. § 236¹⁴. Järelevalve Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2019/1238 nõuete täitmise üle
  483. § 236¹⁵. Järelevalve Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2023/2631 nõuete täitmise üle
  484. § 237. Nimekiri
  485. § 237¹. Prospekti nõude rikkumine
  486. § 237². Prospekti avalikustamise nõude rikkumine
  487. § 237³. Pakkumise väljakuulutamise ja peatamise korra rikkumine
  488. § 237⁴. Investorite teavitamise kohustuse rikkumine
  489. § 237⁵. Reklaami nõuete rikkumine
  490. § 237⁶. Väärtpaberite tagasiostmise kohustuse rikkumine
  491. § 237⁷. Prospektilisa koostamise nõuete rikkumine
  492. § 237⁸. Aruande, teabe, selgituse ja muu dokumendi esitamata jätmine
  493. § 237⁹. Kliendi vara hoidmise ja kaitse nõuete rikkumine
  494. § 237¹⁰. Investeerimisühingu organisatsiooniliste nõuete rikkumine
  495. § 237¹¹. Seoses investeerimisteenuse ja kõrvalteenuse osutamisega rahalise ja mitterahalise tasu ja hüve saamise ning andmise nõuete rikkumine
  496. § 237¹². Investeerimisühingu üldiste tegevusnõuete ja kliendi teavitamise nõuete rikkumine
  497. § 237¹³. Investeerimisteenuse ja väärtpaberi sobivuse ning asjakohasuse hindamise nõuete rikkumine
  498. § 237¹⁴. Kliendi korralduste parima täitmise, selleks vajalike meetmete kehtestamise ja rakendamise ning määratud hinnaga korralduse avalikustamise kohustuse rikkumine
  499. § 237¹⁵. Andmete registreerimise ja säilitamise kohustuse rikkumine
  500. § 237¹⁶. Tehingute raporteerimise nõuete rikkumine
  501. § 237¹⁷. Reglemendi kehtestamise, kohaldamise ja muutmise nõuete ning reglemendi avalikustamise kohustuse rikkumine
  502. § 237¹⁸. Reglemendi ühetaolise rakendamise nõuete rikkumine
  503. § 237¹⁹. Kauplemiseelsete ja -järgsete läbipaistvusnõuete ning süsteemse täitja hinnanoteeringute kohta sätestatud nõuete rikkumine
  504. § 237²⁰. Reglemendi avalikustamise nõude rikkumine
  505. § 237²¹. Kauplemiskohas osalejale ja kauplemiskohas kauplemisele võetud väärtpaberi emitendile seaduse või reglemendiga kehtestatud kohustuste rikkumine
  506. § 237²². Infotöötlussüsteemi kontrollimise, kaitse, teabeedastusviiside ja andmete konfidentsiaalsuse säilitamise nõuete rikkumine
  507. § 237²³. Insaideri poolt andmete esitamise kohustuse rikkumine
  508. § 237²⁴. Emitendi teavitamiskohustuste rikkumine
  509. § 237²⁵. Ülevõtmispakkumise nõuete rikkumine
  510. § 237²⁶. Ülevõtmispakkumise reeglite rikkumine
  511. § 237²⁷. Usaldatavusnõuete rikkumine
  512. § 237²⁸. Investeerimisühingus ja korraldajas olulise osaluse omandamise korra rikkumine
  513. § 237²⁹. Ühingu juhtimise nõuete rikkumine
  514. § 237³⁰. Juhi ja juhi lähedase tehingutest teavitamise ning nende avalikustamise nõuete rikkumine
  515. § 237³¹. Häälte arvust teavitamise kohustuse rikkumine
  516. § 237³². Majandusaasta aruande avaldamata jätmine
  517. § 237³³. Poolaastaaruande avaldamata jätmine
  518. § 237³⁴. Valitsusasutustele tehtud maksete aruande avalikustamise kohustuse rikkumine
  519. § 237³⁵. Võrdse kohtlemise nõuete rikkumine
  520. § 237³⁶. Huvide konfliktist teavitamise kohustuse rikkumine
  521. § 237³⁷. Huvide konfliktide maandamise nõuete rikkumine
  522. § 237³⁸. Investeerimissoovituse koostamise ja levitamise ning huvide konfliktide avalikustamise nõuete rikkumine
  523. § 237³⁹. Insaiderite nimekirja pidamise nõuete rikkumine
  524. § 237⁴⁰. Siseteabe avalikustamise nõuete rikkumine
  525. § 237⁴¹. Siseteabe väärkasutamine
  526. § 237⁴². Turukuritarvituse ennetamise ja avastamise nõuete rikkumine
  527. § 237⁴³. Turumanipulatsiooni sooritamine
  528. § 237⁴⁴. Järelevalvesaladuse rikkumine ja tegevuse takistamine
  529. § 237⁴⁵. Kohustusliku kogumispensioni avalduste vastuvõtmisega seotud kohustuste rikkumine
  530. § 237⁴⁶. Lühikeseks müügi määruse nõuete rikkumine
  531. § 237⁴⁷. Börsiväliste tuletisinstrumentide määruse nõuete rikkumine
  532. § 237⁴⁸. Menetlusosalise ja tunnistaja ilmumata jätmine
  533. § 237⁴⁹. Menetluse lõpetamise täiendav alus
  534. § 237⁵⁰. Menetlus
  535. § 237⁵¹. Investeerimispiirangute rikkumine
  536. § 237⁵². Menetlus
  537. § 237⁵³. Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 1286/2014 nõuete rikkumine
  538. § 237⁵⁴. Menetlus
  539. § 237⁵⁵. Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 2015/2365 nõuete rikkumine
  540. § 237⁵⁶. Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 2016/1011 nõuete rikkumine
  541. § 237⁵⁷. Menetlus
  542. § 237⁵⁸. Kehtivatele tegevusloa andmise tingimustele vastavuse tagamise kohustuse rikkumine
  543. § 237⁵⁹. Teenuse piiriülese osutamise, filiaali asutamise ja investeerimisagendi kasutamisega seoses inspektsiooni teavitamise kohustuse rikkumine
  544. § 237⁶⁰. Investeerimisühingu, investeerimisvaldusettevõtja, segafinantsvaldusettevõtja, reguleeritud turu korraldaja ja aruandlusteenuse osutaja juhtidele ja töötajatele esitatavate nõuete ning nende tasustamise nõuete rikkumine
  545. § 237⁶¹. Tegevuse järjepidevuse ja korrapärasuse tagamise meetmete kehtestamise ja rakendamise ning olulise tööülesande ja tegevuse edasiandmise nõuete rikkumine
  546. § 237⁶². Väärtpaberi väljatöötamise ja turustamise nõuete rikkumine
  547. § 237⁶³. Algoritmkauplemise ja otsese elektroonilise juurdepääsu võimaldamise nõuete rikkumine
  548. § 237⁶⁴. Teisele investeerimisühingule korralduse edastamisel esitatud teabe mittenõuetekohasus
  549. § 237⁶⁵. Investeerimisagendi määramise, registreerimise ja kasutamise nõuete rikkumine
  550. § 237⁶⁶. Erandi alusel tegutseva aruandlusteenuse osutaja organisatsiooniliste nõuete rikkumine
  551. § 237⁶⁷. Kauplemiskoha korraldaja organisatsiooniliste nõuete rikkumine
  552. § 237⁶⁸. Hinnasammu kehtestamise ja kellade sünkroniseerimise kohustuse rikkumine
  553. § 237⁶⁹. Kauplemisele võtmise, kauplemise peatamise ja lõpetamise nõuete rikkumine
  554. § 237⁷⁰. Mitmepoolse kauplemissüsteemi ja organiseeritud kauplemissüsteemi korraldamise lisanõuete rikkumine
  555. § 237⁷¹. Kauplemiskohas järelevalvemeetmete kehtestamise ja järelevalve teostamise kohustuse rikkumine
  556. § 237⁷². Kaubatuletisinstrumentide positsioonipiirangu järgimise, positsioonide haldamise, koondpositsioonide aruande avalikustamise ja positsioonidest kauplemiskoha korraldaja teavitamise kohustuse rikkumine
  557. § 237⁷³. Reguleeritud turule, keskse vastaspoole teenusele ja väärtpaberiarveldusüsteemile ühetaolise juurdepääsu keelamine
  558. § 237⁷⁴. Kauplemiskohas kauplemise kohustuse rikkumine
  559. § 237⁷⁵. Tuletisinstrumendiga seotud tehingu keskse vastaspoole kaudu arveldamise (kliirimise) kohustuse ja kaudse arveldamise (kliirimise) nõuete rikkumine
  560. § 237⁷⁶. Kauplemisjärgsete riskivähendusteenuste andmete säilitamise kohustuse rikkumine
  561. § 237⁷⁷. Keskse vastaspoole teenusele, kauplemiskoha kauplemisteabele, kauplemiskohale ja võrdlusalustele ühetaolise juurdepääsu keelamine
  562. § 237⁷⁸. Väärtpaberi turustamise ning finantstegevuse ja -tavaga seoses kehtestatud keelu ja piirangu järgimata jätmine
  563. § 237⁷⁹. Menetlus
  564. § 237⁸⁰. Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2017/2402 nõuete rikkumine
  565. § 237⁸¹. Hääletusnõustaja teabe avalikustamise kohustuse rikkumine
  566. § 237⁸². Tasustamisaruande koostamise ja avaldamise nõuete rikkumine
  567. § 237⁸³. Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2020/852 nõuete rikkumine
  568. § 237⁸⁴. Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2020/1503 nõuete rikkumine
  569. § 237⁸⁵. Menetlus
  570. § 237⁸⁶. Väljamaksete keelu nõude rikkumine
  571. § 237⁸⁷. Menetlus
  572. § 237⁸⁸. Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2019/1238 nõuete rikkumine
  573. § 237⁸⁹. Menetlus
  574. § 237⁹⁰. Digitaalse tegevuskerksuse nõuete rikkumine
  575. § 237⁹¹. Soolise tasakaalu parandamiseks individuaalse kvantitatiivse eesmärgi seadmise kohustuse rikkumine
  576. § 237⁹². Soolise tasakaalu saavutamise vahendiga või soolise tasakaalu aruandlusega seotud kohustuse rikkumine
  577. § 237⁹³. Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2023/2631 nõuete rikkumine
  578. § 237⁹⁴. Kauplemiskoondteabe esitajale andmete edastamise nõuete ja edastatavate andmete kvaliteedinõuete rikkumine
  579. § 237⁹⁵. Korralduste voo eest tasu saamise keelu rikkumine
  580. § 237⁹⁶. Ühinemisnõuete rikkumine
  581. § 238.
  582. § 262.
  583. § 262¹. Juriidilise isiku ja konsolideerimisgrupi käive
  584. § 262². Aegumine
  585. § 262³. Menetlus
  586. § 263. Seaduse kehtetuks tunnistamine
  587. § 264. Tegevuslubade kehtivus
  588. § 265. Tegevuse kooskõlla viimine
  589. § 265¹. Üleminekusätted usaldatavusnõuete arvutamisel pärast 2007. aasta 24. oktoobril vastuvõetud redaktsiooni jõustumist
  590. § 265². Tegevuslubade kehtivus pärast 2007. aasta 24. oktoobril vastuvõetud redaktsiooni jõustumist
  591. § 265³. Investeerimisteenuste osutamisega seotud tegevuse kooskõlla viimine 2007. aasta 24. oktoobril vastuvõetud redaktsiooniga
  592. § 265⁴. Korraldatud teabega seotud tegevuse kooskõlla viimine 2007. aasta 24. oktoobril vastuvõetud redaktsiooniga
  593. § 265⁵. Investeerimisühingu ja aktsiaemitendi tegevuse ja dokumentide kooskõlla viimine käesoleva seaduse 2011. aasta 23. veebruaril vastuvõetud redaktsiooniga
  594. § 265⁶. Käesoleva seaduse 2012. aasta 1. juulil jõustunud redaktsiooni rakendamine avaliku pakkumise ja prospektiga seotud tegevuse ja dokumentide puhul
  595. § 265⁷. Üleminekusätted § 184⁴ rakendamisel
  596. § 265⁸. Üleminekusäte käesoleva seaduse § 15 lõike 6 rakendamisel
  597. § 266. Olulise osaluse loa taotlemine
  598. § 267.
  599. § 268. Ülevõtmiskomisjon
  600. § 269. Ülevõtmiskomisjoni koosseis
  601. § 270. Ülevõtmiskomisjoni otsus
  602. § 271. Järelevalve ülevõtmispakkumiste üle
  603. § 272. Väärtpaberiarveldussüsteemi korraldajale rakendatavad erisused
  604. § 272¹. Investeerimisühingu tegevuse ja dokumentide kooskõlla viimine käesoleva seaduse 2014. aasta 16. aprillil vastuvõetud redaktsiooniga
  605. § 272². Investeerimisühingu tegevuse ja dokumentide kooskõlla viimine käesoleva seaduse 2018. aasta 19. detsembril vastuvõetud redaktsiooniga
  606. § 272³. Käesoleva seaduse § 135² lõike 9 punktide 3–6 ning lõigete 11 ja 12 ning §-de 135³ ja 135⁴ kohaldamine
  607. § 272⁴. Käesoleva seaduse § 184¹⁰ lõike 1¹ kohaldamine
  608. § 272⁵. Käesoleva seaduse § 87⁷ kohaldamine
  609. § 272⁶. Käesoleva seaduse § 87³ lõike 11 kohaldamine
  610. § 272⁷. Investeerimisühingu raamatupidamise aastaaruande auditeerimine
  611. § 272⁸. Investeerimisteenuse osutaja tegevuse ja dokumentide kooskõlla viimine käesoleva seaduse 2022. aasta 21. augustil jõustunud redaktsiooniga
  612. § 272⁹. Aktsiaemitendi soolise tasakaalu eesmärkide saavutamine
  613. § 272¹⁰. Finantsinspektsioonile teabe esitamine
  614. § 272¹¹. Korraldatud teabe avalikustamine Euroopa ühtse juurdepääsupunki kaudu
  615. § 272¹². Reguleeritud väärtpaberituru korraldaja tegevuse ja dokumentide kooskõlla viimine käesoleva seaduse 2026. aasta 17. juunil vastuvõetud redaktsiooni § 127 lõike 2 punktiga 10 ja 18. peatüki kehtetuks tunnistamisega
  616. § 273.
  617. § 276.
  618. § 277. Seaduse jõustumine

Proposed changes to this act

No one has proposed a change to this act yet.

618 provisions

§ 27. Aegumistähtaeg

Käesoleva seaduse §-s 25 sätestatud kahju hüvitamise nõude aegumistähtaeg on viis aastat, arvates vastava väärtpaberi pakkumise algusest valeteavet sisaldava või mittetäieliku prospekti alusel.

Propose a change

§ 28. Kokkulepe vastutuse piiramiseks

Käesoleva seaduse §-des 25–27 sätestatud hüvitamist ja aegumistähtaega välistavad, piiravad või vähendavad kokkulepped on tühised.

Propose a change

§ 28¹. Hüvitamiskohustus ühisrahastuspakkumise korral

(1) Kui Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2020/1503 artikli 23 lõikes 2 nimetatud investeerimise põhiteabedokument ning asjakohasel juhul selle tõlge sisaldab ühisrahastusprojekti väärtuse hindamise seisukohalt olulist teavet, mis osutub tegelikkusest erinevaks, siis hüvitab projektiomanik investorile põhjustatud kahju, mis tuleneb erinevusest tegelikkuse ja investeerimise põhiteabedokumendis esitatud teabe vahel, kui projektiomanik teadis või oleks pidanud teadma sellest erinevusest. (2) Kui Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2020/1503 artikli 24 lõikes 1 nimetatud platvormi tasandi investeerimise põhiteabedokument ning asjakohasel juhul selle tõlge sisaldab individuaalse laenuportfelli valitsemise teenuse kohta teavet, mis osutub tegelikkusest erinevaks, siis hüvitab ühisrahastusteenuse osutaja investoritele põhjustatud kahju, mis tuleneb erinevusest tegelikkuse ja platvormi tasandi investeerimise põhiteabedokumendis esitatud teabe vahel, kui ühisrahastusteenuse osutaja teadis või oleks pidanud teadma sellest erinevusest. (3) Projektiomanik või ühisrahastusteenuse osutaja ei ole käesoleva paragrahvi lõike 1 või 2 alusel kohustatud kahju hüvitama, kui kahju kannatanu ühisrahastusprojekti investeerimise ajal teadis või oleks pidanud teadma investeerimise põhiteabedokumendi mittetäielikkusest või selles sisalduvast valeteabest. Sama kehtib juhul, kui kogenud investorist kannatanu oleks pidanud ühisrahastusprojekti investeerimisel oma tegevuses tavapärase hoolsuse korral aru saama, et investeerimise põhiteabedokument sisaldab valeteavet või et see ei ole täielik, välja arvatud juhul, kui kahju on tekitatud tahtlikult. (4) Käesoleva paragrahvi lõigetes 1 ja 2 sätestatu kehtib ka investeerimise põhiteabedokumendi mittetäielikkuse ja asjakohaste faktide väljajätmise korral, kui investeerimise põhiteabedokumendi mittetäielikkus tuleneb teabe varjamisest vastavalt projektiomaniku või ühisrahastusteenuse osutaja poolt. (5) Käesoleva paragrahvi lõikes 1 või 2 sätestatud kahju hüvitamise kohustus lasub vastavalt projektiomanikul või ühisrahastusteenuse osutajal ka juhul, kui investeerimise põhiteabedokumendis on märgitud teabe saamise allikaks kolmas isik.

Propose a change

§ 28². Vastutuse piiramise kokkulepe

Käesoleva seaduse §-s 28¹ sätestatud hüvitamist välistavad, piiravad või vähendavad kokkulepped on tühised.

Propose a change

§ 31. Reklaamile esitatavad nõuded

Pakkumise kohta käiv reklaam peab vastama Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2017/1129 artiklis 22 ning reklaamiseaduses sätestatud nõuetele.

Propose a change

§ 35. Tagasiostmise kohustus

(1) Kui emitent või pakkuja, kes pakub väärtpabereid avalikkusele Eestis, avalikustab pakkumise perioodil prospekti lisa, on ta kohustatud: 1) väärtpabereid märkinud isikute nõudel tühistama märkimise ning tagastama neile kogu märkimise tulemusena saadu; 2) ostma pakutavad väärtpaberid vähemalt märkimisel makstud ostuhinna eest tagasi investoritelt, kes seda nõuavad. (1¹) Emitendile või pakkujale laienevad käesoleva paragrahvi lõikes 1 sätestatud kohustused ka juhul, kui kinnitatud ja avalikustatud prospekt ei sisaldanud pakutavate väärtpaberite lõplikku müügihinda ja arvu ega väärtpaberite maksimumhinda ja kriteeriume, millest lähtuvalt pakutavate väärtpaberite lõplik hind ja arv kindlaks määratakse. (2) Nõue väärtpaberite märkimise tühistamise või tagasiostmise kohta käesoleva paragrahvi lõikes 1 või 1¹ sätestatud alusel tuleb esitada emitendile või pakkujale pakkumise teates sätestatud tähtaja jooksul, mis ei või olla lühem kui kaks tööpäeva, arvates prospekti lisa või pakutavate väärtpaberite müügihinna ja arvu kohta lõpliku teabe avalikustamisest, kui prospektis sisalduva teabega seotud mis tahes uued olulised asjaolud, vead või ebatäpsused ilmnesid enne avalikkusele pakkumise lõppu ning väärtpaberite üleandmist. Emitent või pakkuja võib tähtaega pikendada.Tühistamisõiguse lõppkuupäev sätestatakse prospekti lisas. (3) Käesolevas paragrahvis sätestatud märkimise tulemusena tuleb saadu tagastada või väärtpaberid tagasi osta kümne tööpäeva jooksul käesoleva paragrahvi lõikes 2 nimetatud nõude saamisest arvates. Emitent või pakkuja on kohustatud teavitama inspektsiooni talle esitatud nõuetest või märkimise tulemusena saadu tagastamisest või väärtpaberite tagasiostmisest ühe tööpäeva jooksul. Kõik tagastamise või tagasiostmisega seonduvad kulud kannab emitent või pakkuja.

Propose a change

§ 36. Pakkumise peatamine

(1) Inspektsioonil on õigus oma ettekirjutusega nõuda emitendi, kelle päritolulepinguriik on Eesti, väärtpaberite avaliku pakkumise lõpetamist või peatamist, kui: 1) rikutakse või on alust arvata, et rikutakse avaliku pakkumise kohta käesolevas seaduses ja selle alusel kehtestatud või muudes õigusaktides sätestatud nõudeid; 2) ei ole kinni peetud prospektis sätestatud pakkumise tingimustest; 3) prospekti kinnitamisel esitatud teave on osutunud olulisel määral ebaõigeks. (2) Pakkumise peatamisel kohustab inspektsioon oma ettekirjutusega emitenti või pakkujat kõrvaldama pakkumise peatamise aluseks olnud asjaolud. Nimetatud asjaolude kõrvaldamisel võib emitent või pakkuja inspektsiooni loal pakkumist jätkata. (3) Kehtetu (4) Emitent või pakkuja võib peatada pakkumise inspektsiooni eelneval nõusolekul. (5) Pakkumine peatatakse inspektsiooni poolt määratud tähtajaks, kuid mitte kauemaks kui 10 järjestikuseks tööpäevaks. Kui nimetatud tähtaja möödumisel pakkumist ei jätkata, on emitent või pakkuja kohustatud 10 tööpäeva jooksul tähtaja möödumisest arvates tühistama märkimise ning tagastama märkijale kogu tema poolt märkimise tulemusena saadu. (6) Emitent või pakkuja on kohustatud viivitamata teavitama avalikkust pakkumise peatamisest ja selle jätkamisest või märkimise tühistamisest vähemalt selles üleriigilise levikuga päevalehes, kus avalikustati pakkumise teade. Inspektsioon avalikustab käesoleva paragrahvi lõikes 1 nimetatud ettekirjutuse ja lõikes 4 nimetatud nõusoleku käesoleva seaduse § 237 lõike 3 alusel sätestatud korras oma veebilehel.

Propose a change

§ 40. Investeerimisühing

(1) Investeerimisühing käesoleva seaduse tähenduses on aktsiaselts, kelle püsivaks tegevuseks on investeerimisteenuse osutamine kolmandatele isikutele või investeerimistegevus kutsetegevusena. Investeerimisühing on finantseerimisasutus krediidiasutuste seaduse § 5 tähenduses. Erandina käesoleva lõike teises lauses sätestatust ei käsitata investeerimisühingut finantseerimisasutusena käesoleva seaduse 3. osa, Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 575/2013 artikli 4 lõike 1 punkti 26 ning Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2019/2033 tähenduses. (2) Käesoleva paragrahvi lõikes 1 nimetamata tegevus on investeerimisühingule lubatud üksnes seadusega sätestatud juhtudel või kui selline tegevus on otseselt vajalik investeerimisteenuse või investeerimisteenuse kõrvalteenuse osutamiseks. (3) Kehtetu (4) Krediidiasutuste seaduse 10¹. peatükis sätestatud mitmes riigis tegutsevate krediidiasutuste tervendamist ja 11. peatüki 3. jaos sätestatud mitmes riigis tegutsevate krediidiasutuste likvideerimist kohaldatakse ka investeerimisühingute, sealhulgas investeerimisühingute teistes lepinguriikides asuvate filiaalide suhtes. Investeerimisühingut käsitatakse krediidiasutusena krediidiasutuste seaduse 10¹. peatüki ja 11. peatüki 3. jao tähenduses. (5) Krediidiasutuste seaduse §-s 3¹ nimetatud mõisteid ja §-des 13⁴–13⁷ sätestatud finantsvaldusettevõtja ja segafinantsvaldusettevõtja tegevuse heakskiitmise regulatsiooni kohaldatakse ka investeerimisühingu emaettevõtja suhtes, kes on kas finantsvaldusettevõtja või segafinantsvaldusettevõtja, juhul kui inspektsioon teostab investeerimisühingu üle järelevalvet konsolideeritud alusel. Krediidiasutuste seaduse §-de 13⁴–13⁷ tähenduses käsitatakse investeerimisühingut krediidiasutusena. (6) Kui investeerimisühing vastab Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 575/2013 artikli 4 lõike 1 punkti 1 alapunktis b nimetatud tingimustele, käsitatakse teda krediidiasutusena ning tema suhtes kohaldatakse krediidiasutuste seaduses ja teistes õigusaktides krediidiasutuse kohta sätestatut. (7) Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2019/2033 artikli 1 lõigetes 2 ja 5 nimetatud investeerimisühingute puhul teostatakse järelevalvet Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2013/36/EL, mis käsitleb krediidiasutuste tegevuse alustamise tingimusi ning krediidiasutuste ja investeerimisühingute usaldatavusnõuete täitmise järelevalvet, millega muudetakse direktiivi 2002/87/EÜ ning millega tunnistatakse kehtetuks direktiivid 2006/48/EÜ ja 2006/49/EÜ (ELT L 176, 27.06.2013, lk 338–436), VII ja VIII jaotise kohaste usaldatavusnõuete täitmise üle vastavalt sama määruse artikli 1 lõike 2 teisele lõigule ja artikli 1 lõike 5 kolmandale lõigule. (7¹) Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2019/2033 artiklis 7 nimetatud juhul kohaldatakse käesoleva seaduse § 79² lõikeid 2–11, §-e 79³ ja 79⁴, § 82² lõikeid 3–8, §-e 83³ ja 110², § 110³ lõiget 1 ja lõike 2 punkti 3 investeerimisühingu suhtes individuaalsel ja konsolideeritud alusel. Nimetatud sätteid ei kohaldata kolmandas riigis asutatud tütarettevõtja suhtes, kes kuulub konsolideeritud järelevalve alla, kui Euroopa Liidus asuv emaettevõtja tõendab inspektsioonile, et sätete kohaldamine on selle kolmanda riigi õigusega vastuolus. (8) Investeerimisühingu võlausaldajate nõuete rahuldamisjärkude määramisel lähtutakse krediidiasutuste seaduse §-s 131 sätestatust. (9) Kolmanda riigi konsolideerimisgrupi investeerimisühingu tegevuse suhtes kohaldatakse krediidiasutuste seaduse §-s 20⁷ sätestatut.

Propose a change

§ 40¹. Väike ja mitteseotud investeerimisühing

(1) Kui investeerimisühing vastab kõigile Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2019/2033 artikli 12 lõikes 1 sätestatud väikeseks ja mitteseotud investeerimisühinguks kvalifitseerumise tingimustele (edaspidi väike ja mitteseotud investeerimisühing), ei kohaldata selle investeerimisühingu suhtes käesoleva seaduse § 79² lõikeid 2–11, §-e 79³ ja 79⁴, § 82² lõiget 2, lõike 3 punkti 2 ja lõikeid 4–7, § 110 lõiget 6, § 110², § 110³ lõiget 1 ja lõike 2 punkte 1 ja 3 ning §-e 236¹¹–236¹³, kui käesolevas paragrahvis ei ole sätestatud teisiti. (2) Käesoleva seaduse § 110 lõiget 6 ja § 110³ lõike 2 punkti 1 kohaldatakse väikesele ja mitteseotud investeerimisühingule, kes emiteerib täiendavatesse esimese taseme omavahenditesse kuuluvaid instrumente. (3) Käesoleva paragrahvi lõikes 1 sätestatut kohaldatakse, kui investeerimisühing on kuus kuud järjest vastanud väikeseks ja mitteseotud investeerimisühinguks kvalifitseerumise tingimustele ning on teavitanud sellest inspektsiooni. (4) Kui investeerimisühing ei kvalifitseeru enam väikeseks ja mitteseotud investeerimisühinguks, tuleb sellest teavitada inspektsiooni ning tema suhtes ei kohaldata käesoleva paragrahvi lõigetes 1 ja 5 sätestatut 12 kuu jooksul hindamisest arvates. (5) Kui investeerimisühing ei kvalifitseeru enam väikeseks ja mitteseotud investeerimisühinguks, kohaldatakse tema suhtes järgmisel majandusaastal käesoleva seaduse §-s 79³ sätestatud tulemustasu nõudeid. (6) Inspektsioon võib otsustada väikese ja mitteseotud investeerimisühingu suhtes: 1) kohaldada käesoleva seaduse § 82² lõiget 2, lõike 3 punkti 2 ja lõikeid 4–7 asjakohasel määral; 2) kohaldada käesoleva seaduse § 230 lõikeid 5 ja 5¹, lähtudes investeerimisühingu suurusest ning tegevuse laadist, ulatusest ja keerukusest; 3) kehtestada käesoleva seaduse § 235 punkti 9 alusel täiendavate omavahendite nõude, võttes arvesse §-s 236¹¹ sätestatud tingimusi; 4) kehtestada likviidsuse erinõuded käesoleva seaduse § 235 punkti 16 alusel, võttes arvesse §-s 236¹² sätestatud tingimusi, juhul kui investeerimisühingut ei ole Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2019/2033 artikli 43 lõike 1 kohaselt likviidsusnõuete täitmisest vabastatud.

Propose a change

§ 41. Nime kaitse

Sõna «investeerimisühing» või selle tuletisi ja võõrkeelseid vasteid võib oma ärinimes kasutada üksnes investeerimisühing.

Propose a change

§ 43. Investeerimisteenused ja -tegevused

(1) Investeerimisteenused ja -tegevused (edaspidi investeerimisteenused) käesoleva seaduse tähenduses on: 1) väärtpaberiga seotud korralduse vastuvõtmine ja edastamine; 2) väärtpaberiga seotud korralduse täitmine kliendi nimel või arvel; 3) väärtpaberitega kauplemine oma arvel; 4) väärtpaberiportfelli valitsemine; 5) investeerimisnõustamine; 6) väärtpaberi garanteerimine või väärtpaberi pakkumise, emiteerimise või müümise garanteerimine; 7) väärtpaberi pakkumise või emiteerimise korraldamine; 8) mitmepoolse kauplemissüsteemi korraldamine; 9) organiseeritud kauplemissüsteemi korraldamine. (2) Käesoleva paragrahvi lõike 1 punktis 2 nimetatud investeerimisteenuse sisu on mis tahes toiming lepingu sõlmimiseks või lepingu sõlmimine kliendi nimel või arvel eesmärgiga omandada või võõrandada väärtpabereid, kaasa arvatud selliseid väärtpabereid, mille emitendiks nende emiteerimise hetkel on investeerimisühing. (3) Käesoleva paragrahvi lõike 1 punktis 3 nimetatud investeerimisteenuse sisu on oma kapitali arvel tehingu tegemine väärtpaberiga. (4) Käesoleva paragrahvi lõike 1 punktis 4 nimetatud investeerimisteenuse sisu on ühest või mitmest väärtpaberist moodustatud portfelli valitsemine kliendi antud volituse alusel, omal äranägemisel ja iga kliendi puhul eraldi. (5) Käesoleva paragrahvi lõike 1 punktis 5 nimetatud investeerimisteenuse sisu on kliendile väärtpaberiga seotud tehingu kohta isikliku soovituse andmine komisjoni delegeeritud määruse (EL) nr 2017/565 artikli 9 tähenduses. (6) Kehtetu

Propose a change

§ 44. Investeerimisteenuse kõrvalteenused

1) Investeerimisteenuse kõrvalteenused (edaspidi kõrvalteenus) on: 1) väärtpaberite hoidmine ja haldamine kliendi jaoks ning nendega seotud tegevused, sealhulgas väärtpaberi ülekande- ja pandikorralduste, samuti muude finantstagatiste koormamisega seotud korralduste klientidelt vastuvõtmine, edastamine ja täitmine, välja arvatud Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 909/2014, mis käsitleb väärtpaberiarvelduse parandamist Euroopa Liidus ja väärtpaberite keskdepositooriume ning millega muudetakse direktiive 98/26/EÜ ja 2014/65/EL ning määrust (EL) nr 236/2012 (ELT L 257, 28.08.2014, lk 1–72), lisa jao A punktis 2 nimetatud teenus; 2) investorile väärtpaberitehingu tegemiseks krediidi või laenu andmine tingimusel, et krediidi- või laenuandja ise on seotud nimetatud tehinguga; 3) äriühingu nõustamine kapitali struktuuri, ettevõtlussektori strateegia või ka muus seesuguses küsimuses ning äriühingute ühinemise ja osaluse omandamisega seotud nõustamine ning nendega seotud teenused; 4) välisvaluuta vahetusega seotud teenused, kui need on seotud investeerimisteenuste osutamisega; 5) investeerimis- ja finantsanalüüsi või muu üldise soovituse koostamine või andmine seoses väärtpaberitehingutega; 6) väärtpaberi pakkumise või emiteerimise garanteerimisega seotud teenused; 7) muu investeerimisteenuse ja kõrvalteenuse osutamine seoses käesoleva seaduse § 2 lõike 11 punktis 2, 3, 4, 7 või 8 nimetatud tuletisinstrumendiga, kui väärtpaberid on seotud investeerimisteenuse või kõrvalteenuse osutamisega.

Propose a change

§ 45. Investeerimisteenuste osutamine

1) Investeerimisteenuseid võib püsiva tegevusena osutada üksnes: 1) investeerimisühing, välisriigi investeerimisühingu filiaal ja piiriüleselt välisriigi investeerimisühing käesoleva seaduse kohaselt; 2) krediidiasutus, välisriigi krediidiasutuse filiaal ja piiriüleselt välisriigi krediidiasutus käesoleva seaduse ja krediidiasutuste seaduse kohaselt; 3) fondivalitseja, välisriigi fondivalitseja filiaal ja piiriüleselt välisriigi fondivalitseja käesoleva seaduse ja investeerimisfondide seaduse kohaselt; 4) reguleeritud turu korraldaja käesoleva seaduse kohaselt.

Propose a change

§ 45¹. Krüptovarateenuse osutamine

(1) Investeerimisühingule, kes soovib osutada või osutab kooskõlas Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2023/1114, mis käsitleb krüptovaraturge ning millega muudetakse määrusi (EL) nr 1093/2010 ja (EL) nr 1095/2010 ning direktiive 2013/36/EL ja (EL) 2019/1937 (ELT L 150, 09.06.2023, lk 40–205), artikli 60 lõikega 3 investeerimisteenusega samaväärset krüptovarateenust, kohaldatakse lisaks käesolevas seaduses sätestatule nimetatud määruses ja krüptovaraturu seaduses sätestatut. (2) Kui käesolevas seaduses ja krüptovaraturu seaduses on sätestatud nõuded sama tegevuse suhtes, kohaldatakse investeerimisühingule nõudeid, mis on detailsemad või rangemad.

Propose a change

§ 46. Investeerimisühingu klient

(1) Investeerimisühingu klient käesoleva seaduse 3. osa tähenduses on iga isik, kellele investeerimisühing osutab investeerimisteenust või kõrvalteenust. Investeerimisühingu potentsiaalne klient on isik, kellele soovitakse investeerimisteenust või kõrvalteenust osutada, kuid kellega ei ole veel lepingulisse suhtesse astutud (edaspidi potentsiaalne klient). (2) Investeerimisühingu asjatundlik klient on käesoleva seaduse § 6 lõike 2 punktides 1–5 nimetatud isik. (3) Käesoleva paragrahvi lõikes 2 nimetamata isikut käsitatakse investeerimisühingu tavakliendina. (4) Asjatundlik klient võib taotleda enda käsitamist tavakliendina, kui tema hinnangul ei ole ta ise võimeline teenuste ja tehingutega seotud riske piisavalt hindama või juhtima. Sellisel juhul ei eeldata tema puhul asjatundliku kliendiga võrdset kõrget teadlikkust väärtpaberiturust. (5) Asjatundliku kliendi käsitamiseks tavakliendina kliendi algatusel sõlmib investeerimisühing kliendiga kirjaliku lepingu, kus tuleb sätestada, milliste teenuste, tehingute või väärtpaberite suhtes asjatundlikku klienti tavakliendina käsitatakse. (6) Tavaklient võib taotleda enda käsitamist asjatundliku kliendina, kui tema hinnangul on tal piisavad kogemused, teadmised ja asjatundlikkus ise investeerimisotsuste tegemiseks ja nendega seotud riskide adekvaatseks hindamiseks. Investeerimisühing on kohustatud eelnimetatud asjaolusid hindama ning hindamisel peab investeerimisühing võtma arvesse kavandatud tehingute või teenuste laadi. Sellise kliendi puhul ei eeldata asjatundliku kliendi teadmiste ja kogemustega võrreldavaid väärtpaberiturualaseid teadmisi ja kogemusi. (7) Investeerimisühing võib kliendi asjatundlikkust, kogemusi ja teadmisi hinnata krediidiasutuste, investeerimisühingute ja teiste finantsjärelevalve alla kuuluvate finantseerimisasutuste juhtidele esitatavate nõuete alusel. Äriühingu puhul, kes ei ole käesoleva seaduse tähenduses suurettevõtja, hinnatakse vastavalt käesolevas paragrahvis sätestatule tehingute tegemiseks vajalikku esindusõigust omavat isikut. (8) Käesoleva paragrahvi lõigetes 6 ja 7 nimetatud hindamise käigus peab olema täidetud vähemalt kaks järgmistest tingimustest: 1) klient on teinud väärtpaberiturul keskmiselt kümme olulises mahus tehingut kvartali kohta viimase nelja kvartali jooksul; 2) kliendi väärtpaberiportfelli maht ületab 500 000 eurot; 3) klient töötab või on töötanud vähemalt ühe aasta finantsvaldkonnas töö- või ametikohal, mis nõuab teadmisi väärtpaberitesse investeerimise kohta. (9) Investeerimisühing on kohustatud võtma kasutusele kõik vajalikud meetmed tagamaks, et enne tavakliendi asjatundliku kliendina käsitamise otsustamist vastaks tavaklient käesoleva paragrahvi lõigetes 6–8 nimetatud tingimustele ning tavaklienti võib asjatundliku kliendina käsitada üksnes juhul, kui on täidetud kõik järgmised tingimused: 1) klient peab investeerimisühingule kirjalikult kinnitama, et ta soovib asjatundliku kliendina kohtlemist kas üldiselt või seoses konkreetse investeerimisteenuse või tehinguga või tehingu või teenuse liigiga; 2) investeerimisühing peab kliendile andma kirjalikus vormis selgituse õiguste kohta, millest klient asjatundliku kliendina käsitamise korral ilma võib jääda; 3) klient peab kirjalikult kinnitama, et ta on teadlik õigustest, mille ta kaotab asjatundliku kliendina käsitamise tagajärjel. (10) Kui klienti käsitatakse juba asjatundliku kliendina käesoleva paragrahvi lõigetes 6–9 nimetatud tunnuste ja korraga samaväärsete tunnuste ja korra alusel, ei mõjuta käesoleva paragrahvi lõigetest 6–9 tulenev kord kliendi suhteid investeerimisühinguga. (11) Investeerimisühing on kohustatud kehtestama klientide käsitamiseks kirjalikud protseduurireeglid. (12) Asjatundlik klient on kohustatud investeerimisühingut teavitama muutustest, mis võivad mõjutada tema käsitamist asjatundliku kliendina. Kui investeerimisühingule saab teatavaks, et asjatundliku kliendina käsitatav klient ei vasta enam käesolevas paragrahvis sätestatud tingimustele, peab investeerimisühing kliendile kohaldama tavakliendi sätteid vastavalt muutunud asjaoludele. (13) Kehtetu (14) Käesolevas paragrahvis sätestatud vorminõuete järgimata jätmine ei too kaasa lepingu tühisust.

Propose a change

§ 46¹. Tehing võrdse vastaspoolega

(1) Käesoleva seaduse § 43 lõike 1 punktis 1, 2 või 3 nimetatud investeerimisteenuse osutamiseks tegevusluba omavale investeerimisühingule ei kohaldata võrdse vastaspoolega tehingu tegemisel ja sellise tehinguga otseselt seotud kõrvalteenuse osutamisel § 79¹ lõikes 2, § 85 lõike 1 punktides 1, 5–7 ja 9, §-des 85² ja 85⁴–85⁶, § 86 lõigetes 1, 2 ja 5, § 87 lõike 1 punktides 3–5 ja lõigetes 2–5, §-des 87¹–87⁵ ning § 89¹ lõigetes 1 ja 3 sätestatut. Investeerimisühing võib käesoleva seaduse § 85 lõike 1 punktis 1 ja § 86 lõikes 2 sätestatud kohustuse täitmisel arvesse võtta võrdse vastaspoole ja tema äritegevuse olemust. (2) Võrdne vastaspool käesoleva seaduse tähenduses on käesoleva seaduse § 6 lõike 2 punktides 1, 2 ja 3 nimetatud isik. (3) Investeerimisühing võib asjatundliku kliendi nõusolekul teda käsitada võrdse vastaspoolena. Sellisel juhul selgitab investeerimisühing enne asjatundliku kliendi võrdse vastaspoolena käsitamist kliendile põhjalikult sellise seisundi muutumise tagajärgi. (4) Võrdsel vastaspoolel on õigus investeerimisühingult nõuda enda muud liiki kliendina kohtlemist üldiselt või konkreetse tehingu suhtes. Sellisel juhul investeerimisühingu ja kliendi suhtes käesoleva paragrahvi lõiget 1 ei kohaldata. (5) Kehtetu (6) Kehtetu

Propose a change

§ 47. Käesoleva osa kohaldamine

(1) Käesoleva seaduse III osa ei kohaldata: 1) lepinguriigi tegevusluba omava kindlustusandja suhtes; 2) isiku suhtes, kes osutab investeerimisteenust üksnes samasse kontserni kuuluvale isikule; 3) isiku suhtes, kes osutab investeerimisteenust juhuti muu kutsetegevuse hulgas, kui kutsetegevust reguleerivad õigusaktid ja selle ameti eetikakoodeks ei välista investeerimisteenuse osutamist; 4) isiku suhtes, kes kaupleb oma arvel muude väärtpaberitega kui kaubatuletisinstrumendid, heitkoguse ühikud või nende tuletisinstrumendid ega osuta nende muude väärtpaberitega seoses muud investeerimisteenust; 5) Tagatisfondi või muu isiku suhtes, kes osutab investeerimisteenust, mis seisneb üksnes töötajate osalusega pensioni- või kompensatsioonisüsteemi valitsemises; 6) isiku suhtes, kes osutab investeerimisteenust, mis seisneb üksnes töötajate osalusega pensioni- või kompensatsioonisüsteemi valitsemises ja investeerimisteenuse osutamises üksnes samasse kontserni kuuluvale isikule; 7) Eesti Panga ja muu lepinguriigi keskpanga, samuti Rahandusministeeriumi ja muu lepinguriigi avalik-õiguslikust või muust seda laadi isikust või asutustest selle riigi võlgade haldaja suhtes ning kahe või enama lepinguriigi asutatud sellise rahvusvahelise finantsinstitutsiooni suhtes, mille eesmärk on koguda vahendeid ja osutada vajaduse korral finantsabi oma liikmetele; 8) investeerimisfondi, sealhulgas pensionifondi, ning sellise fondi depositooriumi suhtes ja fondivalitseja suhtes seoses investeerimisfondi valitsemisega, välja arvatud juhul, kui seaduses on sätestatud teisiti; 9) isiku suhtes, kes kaupleb oma arvel, sealhulgas turutegijana, kuid mitte kliendi korralduste täitmiseks kaubatuletisinstrumentide, heitkoguse ühikute või nende tuletisinstrumentidega või osutab muud investeerimisteenust seoses selliste väärtpaberitega oma põhitegevusala kliendile või muule isikule, kellega tekib esmane lepinguline suhe või muu õigussuhe tema põhitegevusega seotud tehingu kaudu; 10) isiku suhtes, kes pakub investeerimisnõustamist sellise kutsetegevuse käigus, mida ei reguleerita käesoleva seadusega tingimusel, et sellist nõustamist ei tasustata eraldi; 11) 12) 13) pensionifondi osakute pakkumise ning seoses nendega tehtavate tehingute ja toimingute suhtes; 14) atmosfääriõhu kaitse seaduse tähenduses heiteallika käitaja ja õhusõiduki käitaja suhtes, kes kaupleb oma arvel heitkoguse ühikutega, tingimusel et selline isik ei täida klientide korraldusi, ei osuta muud investeerimisteenust ega kasuta algoritmipõhist välkkauplemistehnikat; 15) elektrituruseaduse tähenduses põhivõrguettevõtja ja maagaasiseaduse tähenduses süsteemihalduri suhtes vastavalt maagaasiseaduses, elektrituruseaduses, Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruses (EÜ) nr 714/2009 võrkudele juurdepääsu tingimuste kohta piiriüleses elektrikaubanduses ning millega tunnistatakse kehtetuks määrus (EÜ) nr 1228/2003 (ELT L 211, 14.08.2009, lk 15–35), Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruses (EÜ) nr 715/2009 maagaasi ülekandevõrkudele juurdepääsu tingimuste kohta ning millega tunnistatakse kehtetuks määrus (EÜ) nr 1775/2005 (ELT L 211, 14.08.2009, lk 36–54) või nende alusel kehtestatud õigusaktides sätestatud ülesannete täitmisel ning nende nimel käesolevas punktis nimetatud õigusaktidega sätestatud ülesandeid täitva isiku suhtes, samuti elektrituruseaduse ja maagaasiseaduse tähenduses süsteemi- või bilansihalduri suhtes, kelle ülesandeks on tagada bilanss, juhul kui käesolevas punktis nimetatud ülesannete täitmine eeldab investeerimisteenuse osutamist seoses kaubatuletisinstrumentidega; 16) väärtpaberite keskdepositooriumi suhtes Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 909/2014 artikli 2 lõike 1 punkti 1 või 2 tähenduses, kellel on vastav tegevusluba artiklis 73 sätestatud tingimustel; 17) Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2020/1503 artikli 2 lõike 1 punktis e nimetatud ühisrahastusteenuse osutajate suhtes. (1¹) Käesoleva paragrahvi lõike 1 punktis 4 sätestatud erandit ei kohaldata isiku suhtes, kes: 1) on turutegija; 2) on reguleeritud turu või mitmepoolse kauplemissüsteemi liige või selles osaleja, välja arvatud selline reguleeritud turu või mitmepoolse kauplemissüsteemi liige või selles osaleja, kes ei ole krediidiasutus, investeerimisühing ega finantseerimisasutus ja kes teeb kauplemiskohas niisuguseid tehinguid, mis on osa likviidsuse juhtimisest või mis vähendavad objektiivselt mõõdetaval viisil tema enda või temaga samasse konsolideerimisgruppi kuuluva isiku äritegevusega või äritegevuse rahastamisega otseselt seotud riske; 3) 4) kasutab algoritmipõhist välkkauplemistehnikat või 5) kaupleb oma arvel kliendi korralduste täitmiseks. (1²) Käesoleva paragrahvi lõikes 1¹ sätestatud erandi kohaldumise välistus ei rakendu lõike 1 punktides 1, 8 ja 9 sätestatud erandi korral. (1³) Käesoleva paragrahvi lõike 1 punkti 9 kohaldamiseks peavad olema täidetud kõik järgmised tingimused: 1) isiku tegevus või tema osutatud teenus on igal üksikjuhul ja kogumis konsolideerimisgrupi tasandilt võetuna põhitegevuse suhtes kõrvaltegevus; 2) isik ei kuulu konsolideerimisgruppi, mille põhitegevusala on investeerimisteenuse osutamine, krediidiasutuste seaduse §-s 6 sätestatud finantsteenuse osutamine või kaubatuletisinstrumendi turutegijana tegutsemine; 3) isik ei kasuta algoritmipõhist välkkauplemistehnikat; 4) isik põhjendab inspektsiooni nõudmisel käesoleva paragrahvi lõike 1 punktis 9 nimetatud tegevuse või teenuse käsitamist kõrvaltegevusena. (2) Kehtetu (3) Kehtetu (4) Kehtetu (4¹) Käesoleva paragrahvi lõike 1 punktis 15 sätestatut ei kohaldata järelturu korraldamisele, sealhulgas rahaliste ülekandeõigustega kauplemiseks kasutatava järelturu platvormi suhtes. (5) Käesolevas osas investeerimisühingute ja investeerimisteenuste osutamise suhtes sätestatut kohaldatakse krediidiasutustele, fondivalitsejatele ning välisriigi krediidiasutuste ja fondivalitsejate filiaalidele niivõrd, kuivõrd käesolevast seadusest, krediidiasutuste seadusest või investeerimisfondide seadusest ei tulene teisiti. (6) Käesoleva paragrahvi lõike 1 punktides 1, 8, 9 ja 14 nimetatud isikule, kes on reguleeritud turul või mitmepoolses kauplemissüsteemis osaleja, kohaldatakse käesoleva seaduse §-des 82¹⁵, 82¹⁶ ja 90 sätestatut. (7) Käesoleva seaduse §-s 46¹, § 54 lõike 1 punktis 14, § 79 lõigetes 5–8, § 79¹ lõigetes 2 ja 4, §-des 82³, 82⁴, 82⁶ ja 82⁹–82¹⁴, § 85 lõikes 1, §-des 85¹, 85², 85⁴–87⁶, 89¹ ja 90, 13¹. peatükis, 21. peatüki 6. jaos ning 6. osas sätestatut kohaldatakse ka krediidiasutuste seaduse § 89¹ lõikes 2 nimetatud investeerimisriskiga hoiuse müümisele või soovitamisele. (8) Kui käesoleva seaduse § 43 lõike 1 punktis 4 või 5 nimetatud investeerimisteenuse osutamise raames pakutakse või turustatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2019/1238 üleeuroopalise personaalse pensionitoote (PEPP) kohta (ELT L 198, 25.07.2019, lk 1–63) artikli 2 punkti 15 või 16 tähenduses sama artikli punktis 2 nimetatud üleeuroopalist personaalset pensionitoodet ehk PEPP-i, kohaldatakse investeerimisühingu ja tema osutatava investeerimisteenuse suhtes käesolevas osas sätestatut, kui samast määrusest ei tulene teisiti. (9) Käesolevas osas investeerimis- ja kõrvalteenuse osutamise suhtes sätestatud õigusi ei kohaldata teenuste osutamisel osapoolena tehingutes, mida teevad käesoleva paragrahvi lõike 1 punktis 7 nimetatud riigi võlgade haldajad või Euroopa Keskpankade Süsteemi liikmed, kes täidavad Euroopa Liidu toimimise lepingus ning protokollis nr 4 Euroopa Keskpankade Süsteemi ja Euroopa Keskpanga põhikirja kohta sätestatud ülesandeid või samaväärseid ülesandeid riigisiseste õigusnormide alusel.

Propose a change

§ 48. Tegevusluba

(1) Investeerimisühinguna tegutsemiseks peab isikul olema vastav tegevusluba (edaspidi käesolevas osas tegevusluba). (2) Tegevusluba on tähtajatu. (3) Tegevusluba ei ole üleantav ning selle omandamine ja kasutamine teiste isikute poolt on keelatud. (4) Isik tagab, et investeerimisühing ja tema tegevus vastab igal ajal kehtiva tegevusloa andmise tingimustele ning õigusaktides sätestatud nõuetele.

Propose a change

§ 49. Tegevusloa ulatus

(1) Tegevusluba antakse ühe või mitme investeerimisteenuse osutamiseks. Tegevusluba võib hõlmata ühte või mitut kõrvalteenust. Üksnes kõrvalteenuste osutamiseks investeerimisühingule tegevusluba eraldi ei anta. (2) Investeerimisühing võib osutada üksnes neid investeerimisteenuseid ja kõrvalteenuseid, mille kohta talle on antud tegevusluba. Tegevusloas nimetamata investeerimisteenuste ja kõrvalteenuste osutamiseks peab investeerimisühing taotlema vastava täiendava tegevusloa.

Propose a change

§ 50. Krediidiasutuse ja fondivalitseja tegevusload

(1) Krediidiasutuse tegevusluba omav äriühing ei pea investeerimisteenuste ja kõrvalteenuste osutamiseks eraldi tegevusluba taotlema. (2) Fondivalitseja tegevusluba omav äriühing ei pea käesoleva seaduse § 43 lõike 1 punktides 4 ja 5 ning § 44 punktis 1 sätestatud teenuse osutamiseks käesolevas seaduses sätestatud korra kohaselt eraldi tegevusluba taotlema.

Propose a change

§ 51. Otsus

(1) Tegevusloa annab ja selle tunnistab kehtetuks inspektsioon oma otsusega. Inspektsioon võib tegevusloa andmisel kehtestada taotlejale soodsamaid kõrvaltingimusi, millega lubatakse põhjendatuse korral taotlejal osaliselt kõrvale kalduda tegevusloa saamise aluseks olevatest asjaoludest, või määrata käesoleva seaduse §-s 55¹ sätestatud tähtajast pikema tähtaja, mille jooksul peab taotleja viima ennast tegevusloa saamise aluseks olevate nõuetega kooskõlla. (2) Tegevusloa kohta tehtavas otsuses märgitakse vähemalt: 1) isiku, kelle kohta otsus tehakse, nimi ja registrikood; 2) investeerimisteenuse või kõrvalteenuse liik või liigid, mille kohta otsus tehakse; 3) otsuse tegemise ja jõustumise kuupäev. (3) Tegevusloa andmisest keeldumise ja tegevusloa kehtetuks tunnistamise korral peab otsus sisaldama sellekohast põhjendust.

Propose a change

§ 52. Otsusest teavitamine

(1) Otsuse tegevusloa andmise või sellest keeldumise või tegevusloa kehtetuks tunnistamise kohta toimetab inspektsioon viivitamata investeerimisühingule kätte. (2) Inspektsioon avalikustab tegevusloa andmise, selle muutmise ning kehtetuks tunnistamise oma veebilehel hiljemalt otsuse tegemisele järgneval tööpäeval. (3) Tegevusloa kehtetuks tunnistamise avalikustab inspektsioon lisaks käesoleva paragrahvi lõikes 2 ettenähtule veel vähemalt ühes üleriigilise levikuga meediaväljaandes.

Propose a change

§ 53. Tegevusloa taotlus

(1) Tegevusloa taotlemiseks esitavad asutatava või tegutseva äriühingu (edaspidi käesolevas jaos taotleja) juhatuse liikmed vastava taotluse. (2) Taotlus koosneb kirjalikust avaldusest ja käesoleva seaduse §-s 54 nimetatud lisadest. (3) Kui tegevusloa taotluse menetlemise ajal toimuvad muudatused käesoleva seaduse § 54 lõikes 1 nimetatud andmetes või dokumentides, esitab taotleja viivitamata inspektsioonile vastavad andmed ja dokumendid uuendatud kujul.

Propose a change

§ 54. Taotlemisel esitatavad andmed

(1) Tegevusloa taotlemiseks tuleb taotlejal esitada Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2014/65/EL finantsinstrumentide turgude kohta ning millega muudetakse direktiive 2002/92/EÜ ja 2011/61/EL (ELT L 173, 12.06.2014, lk 349–496) artikli 7 lõike 4 alusel antud komisjoni delegeeritud määruses nimetatud andmed ja dokumendid ning järgmised andmed ja dokumendid: 1) äriühingu asutamisel – asutamislepingu või -otsuse notariaalselt kinnitatud ärakiri; 2) põhikirja ärakiri, tegutseva äriühingu puhul üldkoosoleku otsus põhikirja muutmise kohta ning põhikirja muudetud tekst; 3) taotleja aktsionäride nimekiri, milles on ära näidatud iga aktsionäri nimi, olemasolu korral registrikood või isikukood või selle puudumisel sünniaeg ning andmed iga aktsionäri poolt omandatavate või talle kuuluvate aktsiate ja häälte arvu kohta; 4) käesoleva seaduse § 74 lõikes 1 nimetatud andmed taotlejas olulist osalust omavate aktsionäride ja muude isikute kohta, samuti käesoleva seaduse § 55 lõikes 7 sätestatud andmed seotuse kohta lepinguriigis tegevusluba omava investeerimisühingu, krediidiasutuse, kindlustusandja või muu finantsjärelevalve alla kuuluva isikuga; 5) andmed taotleja juhtide kohta, mis sisaldavad neist igaühe ees- ja perekonnanime, isikukoodi või selle puudumisel sünniaega, elukohta, hariduse kirjeldust, viimase viie aasta töö- ja ametikohtade täielikku loetelu ning juhatuse liikmete puhul nende vastutusvaldkonna kirjeldust, ning muud juhtide usaldusväärsust ja käesoleva seaduse nõuetele vastavust kinnitavad dokumendid, mida taotleja peab oluliseks esitada; 6) andmed äriühingute kohta, milles taotleja või tema juhi osalus on suurem kui 20 protsenti, kusjuures need andmed peavad sisaldama aktsia- või osakapitali suurust, tegevusalade loetelu ning taotleja ja iga juhi osaluse suurust; 7) andmed taotleja audiitori ja sisekontrolli teostava(te) isiku(te) kohta, mis sisaldavad nime, elu- või asukohta, isikukoodi või selle puudumisel sünniaega või registrikoodi; 8) taotleja algbilanss ning ülevaade taotleja tuludest ja kuludest või tegutseva äriühingu puhul bilanss ja kasumiaruanne taotluse esitamisele eelneva kuu lõpu seisuga ning olemasolu korral viimase kolme majandusaasta aruanded; 9) tegutseva äriühingu puhul omavahendite suurust tõendavad dokumendid koos vandeaudiitori aruannetega; 10) kui taotlejas omab olulist osalust kolmanda riigi krediidiasutus, fondivalitseja, investeerimisfond, investeerimisühing, kindlustusandja või muu finantsjärelevalve alla kuuluv isik, siis vastava riigi järelevalveasutuse väljastatud kinnitus selle kohta, et nimetatud kolmanda riigi isikul on tegevusluba ja tema tegevus ei ole järelevalveasutuse teada vastuolus kehtivate õigusaktidega; 11) taotleja kolme aasta äriplaan, mis sisaldab vähemalt kavandatavate tegevuste, taotleja organisatsioonilise ülesehituse, tegevuskohtade, rakendatavate infotehnoloogiliste süsteemide ja muude tehniliste vahendite ning majandusnäitajate kirjeldust; 12) raamatupidamise sise-eeskiri ja käesoleva seaduse §-s 82 nimetatud sise-eeskirjad või nende projektid; 13) rahapesu ja terrorismi rahastamise tõkestamise seaduse § 14 lõikes 1 sätestatud protseduurireeglid ning nende täitmise kontrollimise sisekontrollieeskirja; 14) dokument, millega taotleja võtab kohustuse tasuda Tagatisfondi seaduses ettenähtud investorikaitse osafondi ühekordne osamakse; 15) tõend inspektsioonile menetlustasu maksmise kohta; 16) taotleja peakontori või registrijärgse asukoha aadress. (1¹) Taotleja või investeerimisühingu juht on nõukogu liige ja juhatuse liige. Juhina võib inspektsioon käsitada taotleja või investeerimisühingu töötajat ja muud isikut, kes iseseisvalt võtab vastu juhtimisotsuseid taotleja või investeerimisühingu arengu või äritegevuse suhtes. (2) Käesoleva paragrahvi lõike 1 punktides 5 ja 7 nimetatud füüsiliste isikute kohta esitatud andmete ja dokumentide õigsust kinnitavad need isikud oma allkirjaga. (3) Täiendava tegevusloa taotlemisel esitab investeerimisühing käesoleva paragrahvi lõike 1 punktides 3, 9, 10, 12, 13 ja 15 nimetatud andmed ja dokumendid.

Propose a change

§ 55. Taotluse läbivaatamine

(1) Kui taotleja ei ole tegevusloa taotlemisel esitanud kõiki käesoleva seaduse §-s 54 nimetatud andmeid ja dokumente või need ei ole täielikud või nõuetekohaselt vormistatud, nõuab inspektsioon taotlejalt puuduste kõrvaldamist. (1¹) Kui tegevusloa taotluse menetlemise ajal tehakse käesoleva seaduse § 54 lõikes 1 nimetatud andmetes või dokumentides muudatusi, esitab taotleja viivitamata inspektsioonile vastavad andmed või dokumendid uuendatud kujul. Kui muudatus on oluline, võib inspektsioon lugeda menetlustähtaja alguseks uuendatud andmete või dokumentide kättesaamise aja. Sellisel juhul peab inspektsioon teatama taotlejale uue menetlustähtaja. (2) Kui käesoleva seaduse §-s 54 nimetatud andmete ja dokumentide põhjal ei ole võimalik veenduda, kas tegevusloa taotlejal on investeerimisteenuste osutamiseks piisavad võimalused ja ta vastab seadusega või selle alusel investeerimisühingule sätestatud nõuetele, võib inspektsioon nõuda täiendavate andmete ja dokumentide esitamist. (3) Taotleja esitatud andmete kontrollimiseks võib inspektsioon teostada kohapealset kontrolli, määrata ekspertiisi ja erakorralist audiitorkontrolli, teostada päringuid riigi andmekogudest, saada suulisi selgitusi taotleja juhtidelt ja audiitorilt, nende esindajatelt ning põhjendatud vajaduse korral kolmandatelt isikutelt esitatud dokumentide sisu ja tegevusloa andmise otsustamisel tähtsust omavate asjaolude kohta. (4) Käesoleva paragrahvi lõigetes 1–3 nimetatud andmed esitatakse inspektsiooni poolt määratud mõistlikul tähtajal. (4¹) Kui taotleja ei ole kõrvaldanud käesoleva paragrahvi lõikes 1 nimetatud puudusi ettenähtud tähtaja jooksul või ei ole tähtpäevaks esitanud inspektsiooni nõutud andmeid või dokumente, võib inspektsioon jätta taotluse läbi vaatamata. Taotluse läbi vaatamata jätmise korral tagastab inspektsioon esitatud dokumendid. (5) Kehtetu (6) Kehtetu (7) Inspektsioon teeb tegevusloa taotluse menetlemisel koostööd vastava lepinguriigi väärtpaberituru- või finantsjärelevalve asutusega, kui: 1) taotleja on lepinguriigis tegevusluba omava krediidiasutuse, investeerimisühingu, kindlustusandja või muu finantsjärelevalve alla kuuluva isiku tütarettevõtja; 2) taotleja on lepinguriigis tegevusluba omava krediidiasutuse, investeerimisühingu, kindlustusandja või muu finantsjärelevalve alla kuuluva isiku emaettevõtja tütarettevõtja; 3) taotlejat kontrollib isik või isikud, kes kontrollivad teises lepinguriigis tegevusluba omavat investeerimisühingut, krediidiasutust, kindlustusandjat või muud finantsjärelevalve alla kuuluvat isikut. (8) Inspektsioon konsulteerib teiste lepinguriikide väärtpaberituru- või finantsjärelevalve asutustega taotleja ning temaga ühte konsolideerimisgruppi kuuluva juriidilise isiku oluliste osaluste omajate ja juhtide maine, kogemuse ning sobivuse hindamiseks. Inspektsioon edastab sellise konsultatsiooni käigus üksnes olulised andmed taotleja ja temaga ühte konsolideerimisgruppi kuuluva juriidilise isiku oluliste osaluste omajate ja juhtide maine, kogemuse ning sobivuse kohta, mis on vajalikud teistele lepinguriigi tegevusloa andmisega seotud väärtpaberituru- või finantsjärelevalve asutustele.

Propose a change

§ 55¹. Tegevusloa andmine

(1) Inspektsioon annab tegevusloa, kui taotleja on esitanud kõik õigusaktidega nõutud andmed, kui ei esine tegevusloa andmisest keeldumise aluseid ja tegevusloa lõppemise aluseid ning kui on kõrvaldatud inspektsiooni taotlejale väljendatud kahtlus, et taotleja ei vasta kõigile käesolevast seadusest ja selle alusel kehtestatud õigusaktidest tulenevatele nõuetele. (2) Kui inspektsioonil on tekkinud põhjendatud kahtlus, et taotleja ei vasta kõigile käesolevast seadusest ja selle alusel kehtestatud õigusaktidest tulenevatele nõuetele, on taotleja kohustatud kahtluse kõrvaldamise eesmärgil esitama inspektsioonile teavet omal initsiatiivil. Inspektsioon on kohustatud eelnevalt täpsustama, millist teavet ja andmeid ta kahtluse kõrvaldamiseks vajab. (3) Otsuse tegevusloa andmise või sellest keeldumise kohta teeb inspektsioon kahe kuu jooksul kõigi vajalike andmete ja dokumentide saamisest arvates, kuid mitte hiljem kui kuue kuu jooksul tegevusloa taotluse saamisest arvates. (4) Otsuse täiendava tegevusloa andmise või sellest keeldumise kohta teeb inspektsioon ühe kuu jooksul pärast inspektsioonile vastava taotluse ja kõigi nõutavate andmete ning dokumentide laekumist, kuid mitte hiljem kui kuue kuu jooksul täiendava tegevusloa taotluse saamisest arvates. (5) Tegevusluba omav investeerimisühing teatab inspektsioonile viivitamata olulistest muutustest tegevusloa andmise otsuse aluseks olnud taotleja poolt inspektsioonile esitatud asjaoludes nendest teadasaamisel.

Propose a change

§ 56. Tegevusloa andmisest keeldumine

(1) Inspektsioon keeldub tegevusloa andmisest, kui: 1) tegevusloa taotlemisel esitatud andmed või dokumendid ei vasta käesolevas seaduses, Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruses (EL) 2019/2033, nende alusel kehtestatud õigusaktides või Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2014/65/EL artikli 7 lõike 4 alusel antud komisjoni delegeeritud määruses sätestatud nõuetele või need on ebaõiged, eksitavad või mittetäielikud; 2) taotleja ei esita tähtajaks loa taotlemisel ettenähtud või inspektsiooni nõutud muid andmeid, dokumente või teavet või keeldub neid esitamast; 3) taotleja ei vasta käesoleva lõike punktis 1 nimetatud õigusaktides sätestatud nõuetele; 4) taotleja juht, siseauditi üksuse ülesannete täitja või taotlejas olulist osalust omav isik ei vasta käesoleva lõike punktis 1 nimetatud õigusaktides sätestatud nõuetele; 5) taotleja on olulisel määral või korduvalt rikkunud õigusaktides sätestatud nõudeid või taotleja tegevus või tegevusetus ei vasta heale äritavale; 6) taotleja ja teise isiku vaheline märkimisväärne seos või taotleja või temaga märkimisväärselt seotud teise isiku suhtes kohaldatavatest teise riigi õigusaktidest tulenevad nõuded või õigusaktide rakendamine takistavad investeerimisühingu üle vajalikul tasemel või piisavalt tõhusa järelevalve teostamist. (2) Käesoleva paragrahvi lõike 1 punktis 6 sätestatu hindamisel võtab inspektsioon muu hulgas arvesse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2014/65/EL artikli 7 lõike 4 alusel antud komisjoni delegeeritud määruse artiklis 10 sätestatud kriteeriume.

Propose a change

§ 57. Tegevusloa lõppemine

1) Tegevusluba lõpeb: 1) investeerimisühingu vabatahtliku lõpetamise korral inspektsioonilt vastava loa saamisel; 2) tegevusloa kehtetuks tunnistamisel; 3) investeerimisühingute ühendamisel – ühendataval isikul; 4) investeerimisühingu pankroti väljakuulutamisel.

Propose a change

§ 57¹. Investeerimisühingu lõpetamine

(1) Investeerimisühingu lõpetamiseks (edaspidi käesolevas paragrahvis lõpetamine) on vajalik inspektsiooni luba. (2) Lõpetamisele kohaldatakse äriseadustikus sätestatut, kui käesolevast seadusest ei tulene teisiti. (3) Lõpetamise loa saamiseks esitab investeerimisühing inspektsioonile avalduse, millele lisatakse järgmised andmed ja dokumendid: 1) investeerimisühingu üldkoosoleku otsus lõpetamise ja selleks loa taotlemise kohta; 2) investeerimisühingu hinnang lõpetamise mõju kohta oma klientide või teiste võlausaldajate huvidele. (4) Lõpetamise loa taotluse menetlemisele, esitatud andmete kontrollimisele ja investeerimisühingu lõpetamise klientide või teiste võlausaldajate huvidele vastavuse kontrollimisele kohaldatakse käesoleva seaduse §-s 55 sätestatut. (5) Otsuse lõpetamise loa andmise või sellest keeldumise kohta teeb inspektsioon ühe kuu jooksul pärast kõigi vajalike dokumentide ja andmete esitamist, kuid mitte hiljem kui kaks kuud pärast vastava avalduse saamist. (6) Inspektsioon võib keelduda lõpetamise loa andmisest, kui lõpetamine on vastuolus investeerimisühingu klientide või teiste võlausaldajate huvidega. (7) Otsuse lõpetamise loa andmise või sellest keeldumise kohta teeb inspektsioon viivitamata investeerimisühingule teatavaks.

Propose a change

§ 58. Tegevusloa kehtetuks tunnistamine

(1) Tegevusloa kehtetuks tunnistamine on tegevusloaga antud õiguse täielik või osaline äravõtmine. Tegevusloa võib tunnistada kehtetuks täielikult või üksikute investeerimisteenuste või kõrvalteenuste kaupa, piiritledes õigused, mis tegevusloa omanik tegevusloa kehtetuks tunnistamisega kaotab. (2) Inspektsioon võib tegevusloa kehtetuks tunnistada, kui: 1) investeerimisühing ei ole alustanud tegevust või investeerimisühingu asutajad on oma tegevusega näidanud, et investeerimisühing ei suuda tegevust alustada 12 kuu jooksul tegevusloa andmisest arvates või investeerimisühing ei ole tegelenud investeerimisteenuse osutamisega kuue järjestikuse kuu jooksul; 2) on ilmnenud, et taotleja esitas tegevusloa taotlemisel valeandmeid või tegevusluba on saadud muul ebaausal viisil, samuti muudel juhtudel, kui investeerimisühingu poolt või nimel on inspektsioonile esitatud valeandmeid; 3) investeerimisühing on rikkunud korduvalt või olulisel määral tema tegevust reguleerivates õigusaktides sätestatut, investeerimisühingut või tema juhti on karistatud majandusalase, ametialase, varavastase või avaliku usalduse vastase süüteo eest ning karistusandmed ei ole karistusregistri seaduse kohaselt karistusregistrist kustutatud või investeerimisühingu tegevus ei vasta heale äritavale; 4) investeerimisühing ei vasta kehtivatele tegevusloa andmise tingimustele; 5) ilmnevad käesoleva seaduse § 56 punktis 4 või 6 sätestatud asjaolud; 6) investeerimisühing ei ole ettenähtud tähtpäevaks või ulatuses täitnud inspektsiooni ettekirjutust; 7) investeerimisühingu omavahendite suurus ei vasta Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2019/2033 või käesoleva seaduse või selle alusel antud õigusakti nõuetele; 8) investeerimisühing ei ole võimeline täitma endale võetud kohustusi või muul põhjusel kahjustab tema tegevus oluliselt investorite või teiste klientide huve või väärtpaberituru korrapärast toimimist; 9) investeerimisühing on toime pannud rahapesu või rikub õigusaktiga kehtestatud rahapesu ning terrorismi rahastamise tõkestamise korda; 10) investeerimisühing kuulub konsolideerimisgruppi, mille struktuur ei võimalda saada konsolideeritud järelevalveks vajalikku informatsiooni, või investeerimisühinguga samasse konsolideerimisgruppi kuuluv äriühing tegutseb välisriigi õigusaktide alusel, mis takistavad piisava järelevalve teostamist; 11) investeerimisühing ei ole ettenähtud tähtaja jooksul või täies ulatuses tasunud Tagatisfondi seaduse kohaseid investorikaitse osafondi osamakseid; 12) investeerimisühing avaldab oma tegevuse või juhi kohta oluliselt ebaõiget või eksitavat teavet või reklaami; 13) lepinguriigi väärtpaberiturujärelevalve asutuse poolt inspektsioonile esitatud teabe kohaselt on investeerimisühing rikkunud lepinguriigi õigusaktis sätestatud tingimusi; 14) käesoleva seaduse §-s 82 nimetatud sise-eeskirjad ei ole investeerimisühingu tegevuse reguleerimiseks piisavalt täpsed või üheselt mõistetavad; 15) ilmneb, et investeerimisühing on valinud tegevusloa taotlemise ja registreerimise kohaks Eesti eesmärgiga hoida kõrvale teises lepinguriigis, kus ta peamiselt tegutseb, investeerimisühingu tegevusele kehtestatud rangematest nõuetest. (3) Tegevusluba või täiendav tegevusluba tunnistatakse kas täielikult või osaliselt kehtetuks investeerimisühingu taotluse alusel, kui investeerimisühing ei soovi enam osutada investeerimisteenuseid ning tema klientide õigustatud huvid on seejuures küllaldaselt kaitstud. (3¹) Inspektsioon võib keelduda käesoleva paragrahvi lõikes 3 nimetatud taotluse alusel tegevusloa kehtetuks tunnistamisest, kui on põhjendatud alus arvata, et tegevusloa kehtetuks tunnistamine võib kahjustada investorite või teiste klientide õigustatud huve. (3²) Käesoleva paragrahvi lõikes 3 nimetatud taotluse vaatab inspektsioon läbi ning teeb otsuse tegevusloa täieliku või osalise kehtetuks tunnistamise või sellest keeldumise kohta kahe kuu jooksul taotluse saamisest arvates. (4) Enne tegevusloa käesoleva paragrahvi lõike 2 alusel kehtetuks tunnistamise otsustamist võib inspektsioon teha investeerimisühingule tähtajalise ettekirjutuse tegevusloa kehtetuks tunnistamise aluseks olevate puuduste kõrvaldamiseks.

Propose a change

← Find another law